“我以为我很聪明，在价格从历史最高点跌下95％之后买进……但价格却进一步下跌。”
文 | CJ 编辑 | Vicky Xiao
“因为我最近每周买几百万枚Kin币，我觉得自己有点愚蠢。能不能有人给我几条别买Kin币的首要理由？……是买了这么多币的我愚蠢，还是没买的那些人愚蠢？”
加密货币Kin币的狂热投资者曾经这么在Reddit论坛上寻求开解。Kik号称是首个公开发售加密货币的社交媒体应用，也藉此吸引了一众希望Kin币暴涨的人。
但他们脆弱的希望，正在被美国证券交易委员会（SEC）伸手打破。
当地时间6月4日，SEC正式对Kin币发行方、加拿大聊天社交软件公司Kik Interactive (Kik)发起诉讼，认为Kik币是证券，应该按照证券类型来接受监管。SEC还在起诉书中，披露了Kik如何在资金链断裂之际走上发币和欺骗之路，跳过注册登记、披露关键信息而违法发币。
但Kik此时却意图化身“币圈英雄”，要募集资金与SEC对诉到底，确立加密货币属于货币而不是证券，帮助行业免受SEC监察。但此前已有类似企业向SEC承认违规发币，向投资人退款并改为证券登记。
据SEC网站，加密货币发行根据具体事实可能属于证券发行，属于SEC执行联邦证券法的管辖范围。
由于目前规则模糊，在2018年币市狂跌之后，这场诉讼或许将成为分水岭。如果Kik胜诉，或许会驱动币市新一轮投机，如果Kik败诉，那么与其类似的公司或也将受到向投资人退款、登记为证券的处罚。
Kik硬杠SEC
SEC在起诉书中寻求的判决如果被法院支持，那将给Kik致命一击。它希望法院永久禁止Kik涉足加密货币相关业务、命令Kik退还其非法所得并支付期间利息，并且据美国证券法对Kik处以罚款。
Kik创始人兼CEO Ted Livingston在新闻稿中回应：“我们等这一刻已经挺久了，我们欢迎这个机会，来为美国的加密货币未来战斗。我们希望这场诉讼能够明确，证券法不应当用于监管一种数百万人通过十几个App使用的货币。”
这不是Kik第一次硬杠SEC。此次提起诉讼前，SEC向Kik发出了第一次指控，要求其加密货币应根据法律注册。但Kik要与SEC对诉到底，声称其ICO没有涉及任何非法活动或欺诈行为。
Kik甚至还发起筹集一支500万美元名为DefendCrypto（捍卫加密货币）的基金，用以对抗SEC。Kik反对把加密货币列入证券，要求发币企业免受SEC管制。
SEC已经认定，加密货币发行类似于发行证券，必须遵守相关的注册登记与信息披露法律法规。然而，Kik的发币行为并未在SEC注册，其投资者未收到联邦证券法要求的信息披露。
目前比特币和以太币是SEC明确表示豁免证券法的加密货币，其他的加密货币则未被豁免归属于证券，必须受到监管。
据Coinmarketcap，随着比特币价格的飙涨，Kin币在2018年1月冲上了价格最高峰，几天之后断崖式滑落，目前已经跌破了发行价，仍是众多空气币中的一枚。
一夜暴富梦碎，一名kin币投资者吐槽了自己自作聪明的投资经历：
我以为我很聪明，在价格从历史最高点下跌95％之后买进。我乐观地认为，Kin的32个app获得批准之后价格会上涨，但价格却进一步下跌。为什么不要买入呢？我们没有发展路线，没有网站信息，没有更新的白皮书，没有官方信息流……
Kin币跌回空气币
SEC一直在打击加密货币欺诈。根据SEC的监管要求，Kik应当披露重要信息，比如财务状况、未来的经营计划和预算，预计的投资者收益，重大趋势和重要风险。但Kik一直没能提供这些信息，投资者并不知道Kik核心业务早已客户流失，没有盈利能力，无人愿意接盘。
此前SEC也向其他违规发币公司发出指控。2018年夏天，Gladius向SEC承认违法，表示有意采取迅速的补救措施，并配合调查合作。因为Gladius自行归案同意赔偿投资者，并将该代币登记为一类证券，SEC没有判处罚款。SCE此前的另外2起指控也达成了类似结果。
濒临破产，不如发币
Kik走上花团锦簇的发币之路时，其实已经站在资金链断裂的边缘。
作为聊天社交软件，Kik Messenger曾有资格被称为Snapchat和WhatsApp的竞争对手。但在命运的三岔路口，Snapchat上市，WhatsApp被收购。据SEC起诉书，Kik Messenger从来不能自发盈利，沦落到寻求出售时，又遭到所有接触买家的拒绝。
2016年，Kik的聊天社交软件越来越不受欢迎。 从2016年1月到2017年1月，其日平均用户数从1000多万下降到约600万。月平均用户数从2016年1月的2800多万下降到2017年1月的约2000万。
Kik也很难从其软件中获利，营收微薄，企业史上也从未盈利。 据起诉书，从2015年中期到2016年中期，Kik的收入为220万美元，但总支出为2920万美元，不考虑纳税因素，亏损总计2900万美元。 从2016年中期到2017年中期，Kik的收入下跌到150万美元，但支出增长为3230万美元，亏损扩大到3290万美元。
2017年被称为加密货币爆发之年，但到2017年初，Kik烧光了大部分投资，剩余现金约为2600万美元，每月花费约300万美元来支持其业务。Kik内部已经发现，资金链到那年秋天就要断裂。
Kik高管们没有通过其现有业务增加收入的计划。 在2016年底和2017年初，Kik聘请了一家投资银行，试图将自己出售给大型科技公司，但没有人感兴趣。
Kik决定，不如发币。
也是从2017年初开始，Kik开始计划发币，用于为公司筹集资金，同时开辟投机业务。Kik开启了多个城市巡回路演，走上了自我包装和对公众画饼之路。
建立“Kin生态”，发币1万亿枚
何以解忧，唯有暴富。据Coinmarketcap，Kin币今日价值为0.000021美元，如果买1百万枚币，只需要21美元。如果币值暴涨到1美元一枚，那这笔投资就价值100万美元。
这是许多加密货币投资者的一夜暴富逻辑，Kin币甚至炒作过2018年底将暴涨100倍、暴涨1000倍的资讯标题。
这也是Kik画下的大饼。Kik号称：“推动主流消费者采用Kin币，有望使其成为全球采用和使用最多的加密货币。”
但Livingston也曾经表示，加密货币圈就像是互联网泡沫时代的一池浑水，有人直上云霄，有人跌下地狱，但最终走出了亚马逊和Google。90%的加密货币可能一文不值，但会有几个巨大的经济实体从加密货币中走出来。
Kik禁止加拿大公民购买Kin币，但是盯上了美国投资者手中的资金。
据SEC起诉书，2017年5月至9月，Kik出售了一万亿个名为 “ Kin ”的 数字代币 。1万多名来自世界各地的投资者为这个货币砸下价值1亿美元的货币及加密货币，其中一半投资来自美国。Kik共获得了4万亿Kin币，其中Kik持有3万亿代币，1万亿向公众发售。
Kik热情地向公众宣传，他们将建立一个“Kin生态”，在未来不确定的某个时期，Kin币将能够购买产品和服务。时至今日，Kik所描绘的生态、去中心化的货币经济体系仍旧是空中楼阁，没人能用Kin币购买产品和服务。
Kik也没有披露自己危机边缘的财务状况，比如其成本远远超过营收，其货币没有实物价值支撑。SEC更抨击Kik没有实现一系列承诺，比如投资者对Kin币的需求增加将推高该价值，把Kin币加入其聊天软件作为付款方式，建立一个系统来奖励采用Kin币的其他公司……
SEC与Kik的诉讼大战结果，或将决定ICO是否能免于被划归为证券，以及是否受到相关监管。Kik创始人Livingston在给CNBC的一份声明中说：“为了行业能够继续创新和发展，这是我们第一次真正踏上这条道路，去获得我们迫切需要的监管清晰度。”
SEC执行部门的联合负责人Steven Peikin则在一份新闻稿中说：“公司创新和遵守联邦证券法，二者并不互相矛盾。”
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