银保监会近日发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，标志着信托业务“三分类”正式落地，信托业务转型加速推进。后资管新规时代，标准化的资产管理信托业务成为信托公司展业重点。
作为业内较早筹划转型者，中航信托主动管理的标准化资产管理信托规模已超过1100亿元。
中航信托副总经理、资管中心总经理张瑰向信托百佬汇记者表示，中航信托近年积极构建信托特色资管的第二增长曲线。“十四五”期间，公司就对标准化的资产管理业务进行了布局，与信托业务“三分类”转型的指导方向高度契合。公司持续丰富标准化资产管理业务产品体系，在固收领域积累了丰富的经验和人才队伍， 未来“固收+”和混合策略产品是新的发力重点。
构建第二增长曲线
中航信托成立于2009年，由中国航空工业集团及境外投资者新加坡华侨银行等单位共同发起组建，是航空工业金融产业发展平台的重要组成部分，也是集央企控股、上市背景、中外合资、军工概念于一身的信托公司。
张瑰表示，作为较早进行信托业务转型的信托公司之一，中航信托在2013年即成立第一只短期开放式产品。从2013年跳出传统非标业务框架开始，公司的标准化资产管理业务产品线不断丰富，规模持续增长。目前主动管理的净值型债券产品规模已突破250亿元。公司自2015年起开始探索权益投资产品，对TOF产品线也进行了深入研究。
据介绍，2014年5月，中航信托设立资产管理部，专注于标准化资产管理信托产品的研究与投资。2021年，升级为资产管理业务中心。目前中航信托标准化资产管理业务板块拥有超过70名专业人才，从业背景横跨信托、银行、券商、公私募基金、保险资管。
“近年来，中航信托聚力打造年化3%～5%和5%～10%的两类绝对收益目标核心产品线。”张瑰介绍，公司一方面结合自身资源禀赋持续夯实专业化的投研团队，另一方面加大系统建设投入，借助科技赋能，搭建投研系统化、风控自动化、服务线上化、数据智能化的资管业务投研平台。
重点发力“固收+”和混合策略
权益投资方面，中航也有积极布局。近年先后推出了可转债和科技创新、医疗健康等行业的主题基金，并形成了稳健型、平衡型、进取型的TOF产品体系。据介绍，公司未来将在“固收+”和混合策略产品方面继续重点发力。
中航信托资管中心权益投资负责人忻子焕表示，权益投资将有力地服务于信托转型。信托客户需要高收益标品资产，权益通过合理的策略运用是标品中最能满足信托客户6~7%收益水平的资产。同时，信托的权益投资更灵活，从信托视角，股票、公募基金、私募基金、衍生品都是权益投资的工具。
忻子焕介绍，在信托产品“非标转标”过程中，中航信托权益投资的重要逻辑是，根据现有客户的风险收益特征，加大投研力度，把握权益市场投资周期，充分利用多种投资工具，灵活运用多种投资策略，为客户设计出丰富的含权产品，满足客户较高收益、较小回撤的投资需求。
据介绍，目前中航信托正着力打造“固收+”产品，积极通过大类资产研究，行业研究及股票、基金研究，股债动态配置，在把握权益市场收益的同时注重控制风险与回撤。
另据介绍，家庭服务信托也是中航信托第二增长曲线的发力点。中航信托资管中心近日推出了“星愿·家庭服务信托”，设立门槛为100万元，公司正在积极推动相关业务布局。
责编：糯糯
校对：高源