美股市盈率与每股收益，美股市盈率与每股收益的关系

大家好，如果您还对美股市盈率与每股收益不太了解，没有关系，今天就由本站为大家分享美股市盈率与每股收益的知识，包括美股市盈率与每股收益的关系的问题都会给大家分析到，还望可以解决大家的问题，下面我们就开始吧！

1. 为什么有些股票市净率很低，市盈率却很高？
2. 股市想做价值投资，怎么计算一只股票的价值估值和安全边际？
3. 为什么美联储加息会导致美股下跌？
4. 十年美股牛市正在走向终结吗？

为什么有些股票市净率很低，市盈率却很高？

这个问题，其实很简单，我的分析答案如下：

一，市净率和市盈率。

市净率等于股票价格除以净资产，比如一个股票价格是10元，如果股票净资产是5元，那么，该股的市净率就是2倍。市净率这个指标，越低越好，也就是市净率的数值越小越好，代表股票的净资产含量高，代表股票的投资价值高。如果市净率太高，则是风险的信号。

市盈率等于股票价格除以每股收益，比如一个股票的价格是8元，如果股票的每股收益是1元，那么，该股的市盈率是8倍。市盈率的指标，也是越低越好，代表投资价值高。反之，市盈率太高则是提示股票的风险。

二，市净率很低，市盈率很高。

出现这样的情况，也是很正常的事情。那是因为股票价格很高，但是，股票净资产很低，并且每股收益很少，这样就会出现市净率很低和市盈率很高的结果，两个指标都很高的情况，并没有矛盾。

当我们发现市净率低和市盈率高的股票，建议不要买入，这样的股票没有投资的机会，可能也是一只垃圾股。但是，有一种情况，美国股市的亚马逊，市净率低和市盈率高，不过亚马逊的成长性很好，每年都是保持超过100%的增长率，这样的股票，也可以考虑关注和买入。因此，市净率和市盈率只是研究股票的参考指标，而不是绝对正确的指标，需要具体问题具体分析。

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股市想做价值投资，怎么计算一只股票的价值估值和安全边际？

谢谢，感谢邀约！我是有着十年个人投资经验，七年机构研究经历的王晨，对于股票和大宗商品投资和研究有丰富的经验。

看到有朋友在问：如何给股票进行估值？估值是否对投资股票有帮助呢？由于我曾在机构做过几年的股权投资工作，所以，就从实际工作体验出发，来聊聊这个问题，我个人认为——对于估值，需要从两个角度去思考：

其一，一个误区——学会估值就一定能做好股票，估值=价值投资；

其二，一套方法——估值是门“艺术”，它是方法论和经验的综合体。

1、估值技术的热络有着时代背景，其实估值和技术分析只是分析角度的区别而已；

最近这两年，很多投资者开始提及一个词“估值”，并且还很趋之若鹜！其实呢，之所以“估值”这一两年成为了投资市场炙手可热的“热搜词”，其背后的原因是——投资市场的“风向”变了！

前几年，短线交易为大多数投资者热捧，因此，“龙虎榜”、“游资技巧”、“打板”、“题材概念”、“技术战法”等等也更容易受交易者的关注。但近几年，随着A股纳入MSCI，外资的全面进入，管理层更鼓励中长线投资等政策的实施，单纯短线和题材交易的热度有所下降，而且，通过对A股市场中个人投资者的抽样初略统计，绝大多数人依然是使用A股市场10年前的交易技术！

这些技术大都是我国台湾地区20年前比较盛行，其后传播到了内地的，而这些又都是欧美市场50年前的交易技术，所以，其结果是——技术和思维的相对落后，导致绝大多数个人投资者的交易方法论基本都是失效的或是低效的。

技术分析也罢，估值技术也罢，其实没有什么绝对的优劣之说，只是思维方式和对这个市场观察角度的不同罢了。技术分析——更注重价格本身，是从概率的角度预测市场的走向；估值技术——更注重从公司本身价值角度去思考其内核价值。

2、估值分析并不等同于价值投资，它并不是投资股票的“救命稻草”

说到第二点，先和大家说个小故事，也是我的经历：

在澳洲留学期间，我所学专业有一门课就叫做“估值技术”，当时对我这个有着十年“投资股票”经历的老股民而言，的确有着很大的吸引力，因为“技术分析亏多了，拿不住股票，被每天股价的涨涨跌跌搞烦了”等等这些因素，都让我想另辟蹊径，试试所谓的价值投资。看到没，我把估值分析=价值投资；

另外，我之所以渴望学习估值，是因为意识到技术分析有点失效，每天涨涨跌跌太难把握。

但经过学习后，我才发现，估值真的就是所谓的价值投资吗？其实不是，“价值投资”其实是一整套思维方式+分析方法+交易流程，而不是简简单单一个“估值技术”就囊括的！估值是价值投资方法论中的其中之一。

1、估值是对于一个东西价值的预估！核心不在于你估算多少，而在于你的对手是否认可你的估算。

说到“估值”到底是什么？

我曾经机构的老师和我说过一个小例子：你养了一只猫，非常普通的家猫，想卖掉，你给猫的估值是1500，那么你的猫是否就真值1500了呢？很大程度上是不确定的，来了好几个询价的，只给你900，你坚持不卖！过了一年，你自己都觉得自己估算的价格有点高了，所以，你降价到900，最后一来二去，有位仁兄用1100买了。

以上这个例子说明了什么？说明了“估值”只是你单方面的预估，不确定性依然很大，只有你的预估和市场的认同价格达到某一时刻的匹配，你的“估值”才是成功的“估值”。“估值”本身会随着市场的变化、公司的变化等等诸多因素而不断变化。

所以说，“估值”只是投资市场中寻求概率成功方法的一种，也许对你坚定信心的作用更强些！不过，你也要做好——估完值，但却砸在手上，因为“不匹配”的概率永远存在。

2、“估值”不是简单的一个公式，而是一整套科学技术的合辑，而且需要经验的“辅佐”。

在开头的问题中，朋友说“如何给股票估值”？其实在我看来，这句话稍稍有点问题，给公司“估值”也许才是给“股票估值”的真正内涵！“估值”的核心技术来源于“公司金融”和“会计学”。

这两门课是不是听起来又脑袋疼？如果你把“估值”技术又完全和这两门课等同起来，就又陷入了误区——估值=一堆公式+一堆计算！

在机构的培训过程中，我对于估值的理解是：估值是你在熟悉这个行业、这家公司的基础上，用最恰当的观察方式去理解这个公司的价值，并形成一个大概率大多数买家都愿意接受的价格。其最优结果是——你的理解=市场现在的认可或者大概率未来的认同！

下面我们来看两张图，大家可以体会下其中的意涵：

首先，第一张——“估值”的核心是你要熟悉你做估值的公司和行业，熟悉这一行，你才能懂得它的价值。例如：一个从来都不逛菜场的人，你怎么能指望他知道白菜当下的价格是高是低？这就是“估值”的关键一步，知道这个行业和公司的“安全边际”！

接着，用合适的“估值”方法去给公司估值才能做到概率上的“不跑偏”！一个初创科技公司，本来盈利就不会特别稳定，你如果用估算消费公司的估值法去测算，那就是大错特错了；

此外，传统的“估值法”里面，个人投资者常常觉得一个PE（市盈率）和PB（市净率）就可以测算合理的估值水平了，那么，就又陷入了一个误区——越来越多的个人投资者都开始学着用的东西，那这个方式还有多少效能呢？

其次，第二张——这是我参加CVA（注册估值分析师）考试的题目中的一项。大家扫几眼，看到是不是一个简单的公式吗？肯定不是！我说过，“估值”是一套科学的评估流程和体系，绝对不是一个什么万能公式就能测算出来；

而且，对于一类公司看什么数据，如何做最合理的“估值”，是需要经验丰富的人的指点的，否则你做出来的“估值”最终就可能是“砸在手上”的“估值”。

很多朋友都想学习“估值”，也有很多人认为“估值”对于股票投资有帮助，对此，我不完全否认，但也不完全认同，因为，只有改变对于“估值”的误区，并且正确学习了方法论，个人投资者的目的才有可能达到！

首先，“估值”技术只是基本面分析方法论中的一个环节，不是个人投资者想象中的“灵丹妙药”，只有投资思维的正确，投资心态的矫正，才有资格和能力去运用估值技术；

其次，“估值”是一整套科学的操作流程，并不是一个所谓的“简单公式”，而且，“表面”看似复杂的背后，其实隐藏的是对几个简单核心数据的理解，这就需要正确的人用机构的正道方法论去反复指点！

最后，“估值”不是特别复杂的东西，它只属于有耐心，有信心，有恒心的“善于感悟者”。

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我是王晨，价值律动创始人，“投资价值，研究市场律动，携手提升一亿中国老百姓的财商！”是“价值律动”品牌和“王晨投研社”自媒体号创立的初心与梦想。如果你觉得我说的内容对你有帮助，请点击“关注”，顺手转发，帮助更多理财投资路上一起同行的人！

为什么美联储加息会导致美股下跌？

美股下跌根本原因在于最近美债收益率不断走高，美股本身市盈率长期中值处于15左右，尚处于合理范围，市盈率是股票风险和收益的一个衡量指标。但是最近美债收益率不断攀升，先是超3％，随即继续探3.2％，这也是近年来高位，此前一般触碰后随即走低，此次美债收益率持续高位，相对股市高风险，资本当然更倾向于低风险得美债。

美债向来被看做无风险投资，被市场当做金融市场资产定价的锚，随着美债收益率不断走高，吸引资本从其他市场抽离，造成股市下行。加之美联储逐渐收紧货币政策，资本成本不断走高，资本热度降温，股市恐慌情绪走高，避险情绪加剧，资本加速从股市撤离。

不但单单股市，全球债市，汇市，楼市都面临巨大压力，尤其新兴市场对美元依赖的国家，随着美元不断回流，越来越的资本将会从新兴市场流出，加之本身存在的安全隐患，很可能造成金融不稳定。很多经济增长后续乏力，一旦出现资本大规模抽离，很可能刺破泡沫，引爆危机。

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十年美股牛市正在走向终结吗？

本轮牛市的根源：美国基础货币暴增2倍多

2008年，美国爆发了足以毁灭美国金融系统的“次债危机”，美国以“发国债，印钞票”的方法为华尔街的贪婪买了单，并阶段性堵着了大洪水。

在次债危机爆发之前，美国历时200年发行的基础货币之和仅为8770亿美元，而为了拯救华尔街，美国政府短时间的印钞规模居然超过了2万多亿美元，到2012年9月美国基础货币规模已增加至2.651万亿美元。这些新增的、天量的基础货币经过商业银行放大，流向了哪里？答案很明显。刚刚经房地产历次债危机的美国人肯定不能继续选择房地产，至于实体经济，依然处于一团糟的状态，最终给美国人的选择，几乎是只有美国股票市场。因此，本轮美国大牛市（道琼斯上涨了4倍多，纳斯达克上涨了6倍多）可以说根本没有实体基本面支撑，主要是资金推动的泡沫。10年过去，美联储放出来的洪水逐渐被美国股市吸干，未来，哪什么来支撑美国股市上涨？如果不上涨，资金为什么会停留在股市内？资金大规模撤退，暴涨很容易变成暴跌，因为量化宽松被迫选择多头的，未来可能变成一致的空头。

1、美国经济并没有实质性好转，而货币释放效应终结，心理预期发生改变。

2、科技公司高度垄断，如现金黑洞一样吞噬外界的资金和就业机会，由智能机器替代人，使传统的经济循环被撕裂。传统经济循环是：工资-储蓄-消费-企业收入-工资。智能化资金单向流动：消费-利润-收购企业-智能机器替代人类工作。

文章到此结束，如果本次分享的美股市盈率与每股收益和美股市盈率与每股收益的关系的问题解决了您的问题，那么我们由衷的感到高兴！