a股市场的股价波动率(a股市场的股价波动率大吗)

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本文目录
  1. 如何计算股票的波动率
  2. 股票波动率与振幅区别
  3. 波动程度计算公式
  4. 期权的波动率是什么?

如何计算股票的波动率

以计算股票的历史波动率为例加以说明。

1、从市场上获得标的股票在固定时间间隔(如每天、每周或每月等)上的价格。

2、对于每个时间段,求出该时间段末的股价不该时段初的股价之比的自然对数。

3、求出这些对数值的标准差,再乘以一年中包含的时段数量的平方根(如,选取时间间隔为每天,则若扣除闭市,每年中有250个交易日,应乘以根号250),得到的即为历史波动率。历史波动率是基于过去的统计分析得出的,假定未来是过去的延伸,利用历史方法估计波动率类似于估计标的资产收益系列的标准差。在股票市场中,历史波动率反映标的股价过去的波动。然而,由于股价波动难以预测,利用历史波动率对权证价格进行预测一般都丌能保证准确,但是由于目前我国内地没有权证市场,因而无法获得权证价格,也就无法计算隐含波动率。因此权证发行商不投资者在权证发行初期只能利用历史波动率作参考。

股票波动率与振幅区别

你好,股票波动率和振幅都是衡量股票价格变动程度的指标,但两者有一定的区别:

1.定义不同:波动率是衡量股票价格波动幅度的统计指标,反映了股票价格波动的程度;振幅是衡量股票价格波动的幅度,即价格在一段时间内的最高点和最低点之间的差距。

2.计算方式不同:波动率通常使用标准差、方差等统计方法进行计算,而振幅则是用最高价和最低价之间的差值来计算。

3.反映的内容不同:波动率反映的是股票价格的波动程度,包括上涨和下跌的波动;而振幅则只反映了股票价格的波动幅度,不考虑价格的上涨或下跌方向。

4.应用场景不同:波动率通常用于风险管理和衡量投资组合的风险;而振幅则更多地应用于技术分析中,用于判断股票价格的短期趋势和波动情况。

波动程度计算公式

波动率计算公式:波动率=STDEV(A2:L2),波动率是金融资产价格的波动程度,是对资产收益率不确定性的衡量,用于反映金融资产的风险水平

期权的波动率是什么?

波动率,与之相关的几个重要概念包括:实际波动率、历史波动率、预测波动率和隐含波动率。在期权交易中,与投资者息息相关的是隐含波动率,今天我们主要聊聊隐含波动率。

实际波动率。又称未来波动率,是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量,由于投资回报率是一个随机过程,实际波动率永远是一个未知数。

历史波动率。是指投资回报率在过去一段时间内所表现的波动率,它是标的资产价格过去一段时间的历史数据反映。

预测波动率。又称预期波动率,是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果,并将其用于期权定价模型,确定期权的理论价值。

隐含波动率,是指期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识,而且这种认识已反映在期权的定价过程中,隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。通俗的讲,隐含波动率之于期权的意义,相当于市盈率之于股票的意义,因此我们可以知道,每一个期权合约都会有一个单独的隐含波动率。我们讲如果一只股票的市盈率明显大幅高于行业内其他个股的市盈率,我们判定该股票的股价被高估了。同样的,如果某一期权品种相比其他类似的期权合约的隐含波动率明显升高或降低,我们一般认为该期权合约价格被高估或者低估。隐含波动率的高低可以反映出目前期权交易中买卖双方的力量对比,隐含波动率升高说明期权买方(权利方)力量较强,隐含波动率降低说明期权卖方(义务方)力量较强。

隐含波动率讲了这么多,到底它对期权价格有着怎样的影响呢。我们还是通过几个实例来理解它的重要性。今日上午50ETF大涨(见图1),正常情况下,认沽期权(即看跌期权)应当与50ETF的分时走势相反,但是我们发现部分认沽期权此时却不跌反涨(见图2)。仔细观察我们会发现,该期权合约的隐含波动率上午呈现上涨态势。上面我们提到,隐含波动率升高说明期权买方力量较强,该合约正是由于出现了大量买方而推升了期权价格。上周我们在《波动率持续回落,期权买方只需耐心等待最佳时机》已经分析过,2月份的隐含波动率已经处在一个而较低的位置,对于买方做多波动率来说是比较合适的。

隐含波动率的涨跌并非毫无规律可循。通常由这么几种情况:

当市场经过一段较长时间的震荡行情后出现,突破形成单边趋势,往往在突破的初期波动率会伴随上涨。比如2017年5月24日之后的突破,2018年6月22日之后的突破以及2018年12月14日之后的突破,在标的50ETF出现突破走势之后,50ETF波动率即开始上涨。

当市场经过一波单边趋势后,进入趋势的末期开始出现筑底或者筑顶信号后,波动率往往会由原先的上涨转为下跌。比如2018年1月25日左右,2018年7月4日左右以及2018年12月24日左右,随着50ETF结束之前的趋势性行情,波动率在经过前期大涨之后也开始进入下降阶段。

当市场下跌后的反弹初期,波动率往往不会上升,而当市场继续反弹并突破上方重要压力后,波动率才会上涨。反之,当市场持续下跌并跌破重要支撑位后,波动率才会上涨。比如2017年12月底50ETF开始持续上涨,但波动率并没有明显上涨,直至2018年1月15日50ETF突破前期高点后继续上涨,波动率才开始上涨。

除此之外,其他行情下波动率多处于下降趋势或持续低迷不涨的情况。从这个角度讲,给了期权卖方做空波动率更高的成功率。

另外,在日内交易中,通常情况下上午的波动率要高于下午的波动率。这是由于很多期权买方投资者会进行日内交易,上午买入开仓后为了避免隔日风险,会选择在下午卖出平仓。

关于a股市场的股价波动率,a股市场的股价波动率大吗的介绍到此结束,希望对大家有所帮助。

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文章来源: 菜菜
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