作者：智语科技
来源：雪球
银行商业模式相对简单，主要通过存款的方式吸收客户资金，并通过贷款或者其他资本运作方式赚取利息利润。
由于银行的主要资金来自于储户存款，因此大部分银行的经营杠杆都非常高。这对于银行经营管理提出了较高的要求。
强大的风险管理能力、低廉的资金成本、出色的经营效率是优秀银行的主要特征。
本文主要比较各上市银行的风险管理能力，其中招商银行不良贷款率最低。
风险管理：不良贷款率
大部分股份制银行，60%以上的收入来自信贷利息，资金需求方给资金供给方提贷款需求，定期归还贷款。
风险在于如果贷款人不能如期归还贷款，这笔贷款也就成为贷款方的坏账，好的银行往往能够识别优质客户，控制贷款逾期风险。
由于银行在界定坏账时的标准各不相同，这也导致了国内的银行出现了除不良贷款以外的疑似不良贷款率（总和-正常贷款率-不良贷款率）指标。疑似不良贷款率越低，上市银行潜在的不良贷款比例就越低，说明银行资产结构越安全。
招商银行广义不良贷款率最低
与@ice_招行谷子地的考核标准相近，我们这里把广义不良贷款率（不良贷款率+疑似不良贷款比例）作为考核标准。从上市公司最近几年的年报显示，除了2015年以外，招商银行的广义不良贷款率均处于行业的最低分位，且处于不断下降趋势，表明招商银行贷款风险逐步降低，风险管理能力十分优秀。
招商银行不良贷款率高的行业贷款比重小
招商银行$招商银行(SH600036)$的不良贷款率逐步下降，与银行自身的贷款组合结构与类型有密切关系。
根据招行2018年的年报数据显示，招商银行的贷款组合中零售类贷款（个人房贷，信用卡贷款等）占比最高，占到了整个贷款组合的51%，公司贷款的占比仅有45%。其中不良贷款率最高的制造业，采矿业的贷款占比相对较小，仅占到了整体组合的12%左右且占比还在不断下降，反映公司目前的不良贷款风险还在逐步降低。
其他商业银行的贷款组合与招商银行的组合结构差别较大。整体结构上，工商银行$工商银行(SH601398)$及大部分商业银行公司类贷款占比相对较大。
其中不良贷款率较高的制造业、批发零售业、采矿业的贷款占比分别达到了工商银行整体贷款组合与兴业银行$兴业银行(SH601166)$贷款组合的25%与22%，远高于招商银行的不良贷款率水平。虽然从整体数据来看，工商银行与其他大部分的商业银行一样，贷款质量都在不断改善，但由于贷款结构上的巨大差异使得招商银行的不良贷款率能够继续保持低位。
招商银行不良贷款拨备率最高
放出贷款后，银行需要对贷款质量、去向、回收做进一步的评估，对可能无法收回的贷款进行的减值计算，公司对坏账预估处理越保守，公司的经营就越安全。
根据上市公司中的年报数据显示，除了2015年之外，招商银行的不良贷款拨备率均保持在150%以上，且每年处于稳定的正增长趋势。最近两年的不良贷款拨备率更是达到了250%，远高于其他上市银行表现，反映招商银行的经营情况十分健康。
可见，招商银行无论是在不良贷款率、不良贷款拨备率、及不良贷款组合上都有上佳表现，具备强大的风险控制能力。