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近日，北交所、全国股转公司发布了2023年第一季度券商执业质量评价结果。结果显示，在102家参评券商中，开源证券、申万宏源、中信证券、国金证券、华泰证券位居前五。在去年一季度的结果中，安信证券、东吴证券、申万宏源、中泰证券以及东北证券位居前五。
相比之下，一年时间，券商名次变化比较激烈。去年前五的券商中，仅有申万一家头部，而今年则有申万、中信、华泰三家头部。前十券商中，去年仍然只有申万一家，今年有四家头部，占比近半。这表明，在新三板北交所业务领域，头部券商有所发力。
据悉，今年的评价规则也有所修订。在去年底，北交所、股转公司对券商执业质量评价规则进行了修订。包括新增北交所做市业务类别，将原“综合业务”明确为“研究业务”；增设“保荐龙头上市家数”“新股申购倍数”“新股首日涨跌幅”等指标。
四家头部券商冲进前十
按照惯例，北交所、股转公司都会在每年第一、二、三季度结束后的第15个交易日前发布季度主办券商执业质量评价结果。4月18日晚间，北交所、股转公司发布了2023年第一季度主办券商执业质量评价结果的公告，评价结果显示共有102家券商参评。与去年同期相比，增加了一家参评券商。
北交所、股转公司季度主办券商执业质量评价体系由专业质量得分、合规质量扣分等两部分组成。基础分为100分，专业质量得分会加分，合规质量问题则是扣分，以此来得出最终的合计分值。然后根据最终的合计分值来排名。
业内人士表示，券商总体得分越高或直接反映了其执业能力越强，但并不意味着分值越低的券商执业水平不足，因为分值还受项目周期、监管罚单等多重因素的影响，例如当期券商北交所、新三板项目不够等。
根据18日发布的一季度主办券商执业质量评价结果，其中合计分值排名前十的券商分别为开源证券、申万宏源、中信证券、国金证券、华泰证券、东吴证券、中泰证券、东莞证券、国信证券以及财通证券。排名居前的开源证券在北交所、股转公司业务方面具有一定特色。
与去年同期的结果相比，前十券商位次几乎进行了大洗牌。去年前十的券商，六家已经出局。本次较大的一个变动在于，多家头部券商冲进了前十。券商中国记者注意到，去年一季度，前十名中仅有申万宏源一家头部券商。而在今年前十的榜单中，出现了申万宏源、中信证券、华泰证券以及国信证券四家头部券商。
中信证券在去年年报中表示，展望2023年，公司将持续加强新技术、新产业、新业态领域的业务布局，深度挖掘重点行业中具有专业化、精细化、特色化、新颖化特征的优质客户，同时不断加强新三板专业服务能力建设，为创新型中小企业提供高质量投资银行服务。
华泰证券2022年年报表示，报告期内，本集团积极开拓以北交所上市为目标的新三板挂牌项目，充分发挥大投行一体化优势，持续为科技创新型成长性企业提供完善的资本市场服务。报告期内，本集团为22家挂牌企业提供持续督导服务，完成新三板挂牌项目1单、获同意挂牌函项目1单、挂牌在审项目2单、挂牌企业定增融资项目1单及定增融资获准项目1单。
据了解，主办券商执业质量评价结果的合计分值高低通常由专业质量指标得分的多少决定。专业质量指标包括三大类：北交所业务，全国股转系统业务，北交所、全国股转系统经纪及研究业务。北交所业务包括保荐业务、发行并购业务、做市业务。全国股转系统业务包括推荐挂牌业务、发行并购业务、持续督导业务、做市业务等指标。北交所、全国股转系统经纪及研究业务包括经纪业务、研究业务两项指标。
多家券商合规质量被扣分
评价结果的合计分值，除了专业质量得分外，还有合规质量的扣分。
券商中国记者注意到，今年一季度，在合规质量上扣分较多的券商包括：开源证券被扣了8分，光大证券被扣了8分，浙商证券被扣了5分，国融证券被扣了12分，华金证券被扣了8分。
具体来看，开源证券因股转公司推荐挂牌业务以及做市业务被扣分；光大证券因股转公司持续督导业务被扣分；浙商证券因股转公司推荐挂牌业务和持续督导业务被扣分；国融证券因股转公司持续督导业务被扣分；华金证券因北交所保荐业务被扣分。
据了解，合规质量指标包括主办券商在各项业务开展过程中出现的执业质量负面行为记录情况、被采取自律监管措施、纪律处分、行政监管措施和行政处罚情况。
执业质量负面行为是指主办券商在开展推荐挂牌、发行并购、持续督导、做市、经纪及综合业务等执业过程中因未勤勉尽责而出现的工作质量低或不规范，但未被采取自律监管措施的行为。
被采取自律监管措施、纪律处分、行政监管措施和行政处罚情况，是指主办券商及其业务人员因违反全国股转系统业务规则而被全国股转公司采取自律监管措施或纪律处分，以及在从事涉及全国股转系统相关业务过程中因违法违规被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施、行政处罚的情况。
评价指标有所修订
今年一季度与去年同期相比，名次差异较大，除了券商展业自身的原因之外，也跟评价指标的修订有关。去年底，为适应北交所高质量发展要求，北交所、股转公司对券商执业质量部分指标进行了修订，自2023年1月1日起施行。
《北京证券交易所 全国中小企业股份转让系统证券公司专业质量评价指标及计算方法》指标满分为100分，其中北交所业务45分、全国股转系统业务25分、跨市场业务30分；纳入评价的业务类型共9类，合计29项评价指标，新增北交所做市业务类别，将原“综合业务”明确为“研究业务”；增设“保荐龙头上市家数”“新股申购倍数”“新股首日涨跌幅”等指标。
《北京证券交易所 全国中小企业股份转让系统证券公司执业质量负面行为清单》按照专业质量业务类型与负面行为类别基本对应的原则，设置了8类业务共73条负面行为，删除综合业务负面行为，新增北交所做市业务负面行为，补充保荐业务上市委审议相关的负面行为。
《北京证券交易所 全国中小企业股份转让系统2023年度证券公司执业质量专项评价指标及计算方法》主要结合今明两年市场改革发展重点工作，分别设立“跟投保荐新股家数”“上市公司研究报告数量”“期末融资融券余额”及“做市商为其保荐新股做市家数”4个专项评价指标。
北交所、股转公司表示，证券公司执业质量评价制度自2016年4月实施以来，在引导证券公司增强规范执业意识、强化社会公众监督、提高执业质量等方面发挥了积极作用，受到了行业的高度认可。下一步，北交所、股转公司将结合市场改革发展实际，持续完善评价内容，不断丰富评价指标和维度，进一步增强评价体系的科学性，引导证券公司持续加强规范执业意识、提高服务中小企业能力。
校对：廖胜超
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