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我国外汇市场的交易币种和交易品种主要有:银行间外汇市场主要包括即期、远期、外汇掉期和货币掉期四类人民币外汇产品,共有人民币对美元、欧元、日元、港币和英镑5个本外币交易货币对。
2.人民币外汇远期交易(FXForward)
4.人民币外汇货币掉期交易(CurrencySwap)
5.外币对外币交易(tradingofforeigncurrenciesagainstforeigncurrencies)。
二、减少外汇储备风险的一种方法
1.扩大进口平衡国际贸易顺差,放松资本流出管制减缓外汇储备的增加。
增加进口,特别是资源类产品和高新科技产品的进口,在促进产业结构优化升级的同时平抑贸易顺差。同时,放宽居民持有外汇的限制,放松资本流出管制,鼓励国内居民和企业开展对外投资,提高外汇储备资产的收益率,改变储备资产收益风险不匹配的状况。
2.优化外汇储备币种和投资结构,实施动态管理,防止储备资产的缩水和损失。
首先,要使我国外汇储备结构处于优化状态,应该在科学量化结构指标体系基础上加入预警机制和弹性机制,使之能够随国际经济发展变化而适时适当地调整。如根据对外贸易依存度、进口支付要求、市场干预、偿还债务需求等方面的因素来确定储备币种,坚持储备币种多元化。
其次,实施科学投资和动态管理。利用外汇储备进行投资是防范其缩水和损失的重要途径。为此,在发达国家可以考虑债权转股权,在发展中国家可以进行资源股权、份额投资,基础设施投资等。这样才能避免美元金融的危害,确保外汇资产的价值。
此外,还可借鉴新加坡GIC和韩国KIC管理模式,将中国富余的外汇储备交与专业机构进行投资经营管理。公司可以多元化投资全球范围内的金融和实物资产,可以使央行的一部分外汇储备从资产负债表中转出,达到降低央行储备量的效果。
3.完善我国外汇储备管理制度,降低系统性风险。
首先,推进人民币汇率制度由“有管理的浮动”向“清洁浮动”发展,实现人民币的国际化。人民币国际货币可以有效降低我国企业的外汇风险,提高本国金融机构的融资效率和竞争力,缓解庞大外汇储备带来的过多风险问题。
其次,调整中国外汇储备的管理制度。实现外汇储备适度规模发展。
最后,不断完善外汇交易制度。增加交易主体、引进美元做市商制度、增加人民币对外币掉期业务、银行间市场交易品种等,通过各种市场化手段,不断完善外汇储备管理制度,降低外汇资产的系统性风险带来的贬值。
由于各种原因,国内外汇储备风险管理人员专业化水平程度不高,即便引进的优秀人才,也会因激励不够或是工作环境不理想而大量流失。
而在金融领域,人力资本是核心资源,我国要建立外汇储备资产风险管理专业人才系统的培训制度、有竞争力的薪酬管理制度和升迁制度,把引进人才、培养人才和留住人才放在战略的高度。如此才能为我国外汇储备的高效管理奠定坚实基础。
三、货币掉期通俗解释
1、货币掉期是指两笔金额相同、期限相同、但货币不同的债务资金之间的调换,同时也进行不同利息额的货币调换。
2、货币掉期的通俗说就是不同货币债务间的调换。调换的双方互换的是货币,它们之间各自的债权债务关系并没有改变。
3、我国的货币掉期标志性事件是2018年10月26日,经国务院批准,中国人民银行与日本银行签署了中日双边本币互换协议,协议规模为2000亿元人民币/34000亿日元,协议有效期三年。
四、掉期点什么意思
掉期点就是,现在以即期汇率买(卖)一种货币,到期时以约定汇率再卖出(买回)这个货币,约定价格和即期价格的差就是掉期点。
比如即期价格美元兑人民币=6.5,远期价格6.6,那么掉期点就是6.6-6.5=0.1=1000bp。在成熟衍生品市场中,这个掉期点应该反映的是两种货币的利率差,也就是利率平价。
五、离岸人民币外汇市场交易币种和交易品种是什么
1、交易币种:离岸市场人民币外汇交易以对美元交易为主。香港市场人民币对美元外汇成交量占人民币外汇交易量的98%,对港币和其他货币交易各占1%。
2、交易品种:离岸人民币外汇交易和境内市场一样包括外汇即期、远期、外汇掉期、货币掉期和期权交易,比境内增加了NDF交易。此外,离岸市场人民币即期交易量比重低于境内,衍生品交易比重更高。
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