一只股票的基本面，通常需要怎么样分析
黑马哥回答一下这个问题！
一什么是股票的基本面？
主要分为二个层次：行业研究和公司研究
行业研究在前，股票研究在后，为什么不直接研也许究个股呢？因为个股太多了，3000多支股票一生都研究不完，而且太多是垃圾股，所以如果先研究个股必定效率低下。而确定了行业之后，然后选择个股效率高很多，因为行业其实不多。
最重要的是，如果行业好的话，那么在里面选择个股成功的概率会高很多，用高毅资本的邱国鹭的话说，行业和公司的关系就是小区和房子的关系，小区的地段，风格，环境，商业，配套等决定了房子的价值，这些是没有办法改变的，但是如果选择好了小区，房子升值的速度就会快很多。
所以行业研究最终解决一个问题：这个行业值不值得投，在确定行业没有问题的前提下，再去里面找个股其实就容易很多，效率高，成功概率也高。
二行业研究什么？
主要包括四个方面：
行业发展阶段
竞争态势
市场空间
核心竞争逻辑
这是4个最核心的要素，它们决定企业最后能做多大，决定着你的投资回报有多高。
2.1行业发展阶段
要选择那些处于发展初期，正要起飞阶段的股票，会给你带来非常高的回报，身处这样行业中的企业，不用费多大力气就能赚大钱。
而有些行业本身已经处于衰落之中，管理者再牛逼也难以赚钱，顺势而为容易，逆势而动很难，所以要投资顺势的行业，而不是逆势的行业。
2.2竞争态势
竞争态势也非常重要，如果行业里的产品是无差异化的，是规模取胜，那么行业早期的竞争态势一定是价格战，没有什么利润，所以这样的行业在早期最好不投，那处于行业早期哪些类型的公司能投呢？一句话就是有差异化的行业，比如规模对于钢铁和汽车都非常重要，但是前者是无差异化的，而后者是有差异的，所以前者的价格在市场上没有区别，而后者却差别巨大。所以最好不投处于激烈价格战阶段的企业。
2.3市场空间
手机行业之所以能诞生全球第一市值的苹果，是因为有一个巨大的空间在支撑，那什么样的行业市场空间大？那些即将对人类的生活，对整个社会变革产生巨大改变的新技术，新行业。
比如新能源汽车，人工智能等，但是这些行业太早期的时候又处于混沌之中，看不清未来，所以可以晚一点进入，要寻找确定性高的行业，然后找里面的第一名。所谓确定性高就是技术的路径已经基本确定了，比如光伏行业单晶硅路线，汽车电池行业的锂电池等，高成长的行业，确定的发展路径，加上第一名的先发优势，就大概率会给你的投资插上翅膀。
2.4核心竞争逻辑
意思是说这些企业到底在竞争什么？是什么会让企业最后胜出？不同的行业有不同的竞争逻辑，有的是规模，有的是技术，有的是商业模式等，只有先确定行业到底在竞争什么，我们再去找最符合行业竞争逻辑的企业，才是寻找确定性的正确姿势。
三公司研究
股票投资本质是买他未来的盈利能力，所以企业研究就是搞清楚他未来到底能长多大，以及实现这个可能性的概率。
他能长多大决定于行业的空间，而实现的概率决定于企业的核心竞争力，核心竞争力是怎么体现的？二个维度，一个是商业模式，一个是财务数据，那么竞争力又是怎么来的呢？
是企业的创始人和团队根据行业的特性，自己的理解设计出来的。
所以企业研究最终可以细分为几个方面：
1商业模式是否先进，是不是行业里效率最高的
这需要对行业有足够的理解，而且对未来有清晰的判断才行，所以需要功底
2产品是否有竞争力
是否具有品牌号召力，产品的覆盖比例，产品的毛利润，库存周转率，应收账款比例等，都能反应产品的竞争力。
3行业里的市场地位
对上游是否有很多的预付款，原材料供应商多不多，进货价格是否不受控制，企业总体的规模在行业内多大比例，最终看的是企业在行业里是否定价权
4企业是否有核心竞争力
产品的竞争力是一个方面，另外一个方面是管理能力怎么样，主要包括消费费用率，管理费用率，财务费用率等
5团队的激励机制是否合理
任何事最终会落实到人身上，而是否能吸引到优秀人才，与企业激励制度有极大的关系。
企业研究最终要解决的问题是：这个公司在未来的5年，10年会是什么样子？市值会比今天大多少。
这一方面决定于行业的发展状况，而另外一方面决定于企业本身的竞争力，他的细分维度就是上面提到的这些，这些将决定这个企业有多大的概率能实现企业未来的增长。
正是因为研究要花很多的时间，所以投资应该把精力集中于少数行业和企业的研究，你在这些行业的认知就能比大多数人具备优势，你实现高回报的概率就比普通人高很多，
四为什么基本面研究是有效的？
股市是一个复杂的混沌系统，产业发展，政策，经济周期，行业格局，管理层变动，消费趋势变化，股民情绪等上百个变量，每一个变量都会极大的影响股价的波动。所以股市在中短期来说，就是一个无法预测的市场，正是这个原因让研究K线失效，无论你怎么努力都不行。
股市在中短期是无效的，是无法预测的，但是在5到10年的长周期里却完全可以预测，因为基本面研究就可以解决长期趋势的问题。
长期有几种力量在起作用，第一个是企业增长的力量，也就是说企业在长期的经营过程中，会不断的创造出价值，这些价值最终会战胜任何的中短期股价波动，并体现在股价上面。
如果一个股票在不断的创造价值，那么他净利润会不断的增长，如果股价不涨的话，那么市盈率会不断的下降，最后会达到一个平衡点，价格与股票的价值匹配了，这个时候那些等待已久的投资者就会开始关注它，如果这个趋势继续，必定股价会低于其真正的价值，这时候投资者就会开始买入，直到价格涨上来，重新达到平衡点。就像苹果8如果8000元卖不动，那么降低到5000呢？4000呢？我想会有人买，商品与降价促销的关系，和股票价值与价格的关系是一样的，本质都是价格是否能真实的反应其价值，一旦价格低于价值，一定有人开始买入。
这是从企业微观上基本面研究有效的原因。
从宏观上长期趋势也是有效的。
有人说3年前股市的指数比今天高，所以也是无效的市场，但那时候市盈率也比今天高，这就说明今天股市的投资价值比三年前高。
价格和价值，在长期的趋势里一定是匹配的，这是事物的客观规律，人类的商业世界正是建立在这个规律之上的才有今天的成功。
在康乾盛世，整个国家国库的收入才16亿美元，而今天一个非常普通的企业净利润就有这么多，80年代中国GDP比不上香港，而今天广东就已经超过他了，美国纳斯达克1971年上市的时候是100点，而今天是7700多点，就这就是社会在不停发展的结果。
人类劳动创造的财富只要没有战争，就会不断的累积，而且中国是一个巨大的市场，正处于经济发展的上行通道里。所以最后一定也会反应在股市的整体指数上面。
上证指数和创业板指数必定也是这样，只是中国股市可能波动性更大，就目前来说，3000点的指数确实没有真实的反应经济发展的成果，但是以后一定会反应在股市指数里。
这就是基本面研究的价值和意义，希望对你有帮助。
股票基本面和股价的关系是怎样的
上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面，基本面决定了股票的价值所在。价格是市场上用来交易的水位，是买卖双方在某一个时刻都认可的。价格和价值的方向趋同，价格会围绕价值上下波动。
1.从在长期看，基本面对股价的作用几乎是决定性的。如果要作中长线投资，一定要分析公司基本面，市场对基本面的认识是个逐渐的过程，每个人看同一件事情会有不同的理解，股价会随着这些不同的理解进行博弈；
2.从短期看，基本面并非完全客观。有时候，基本面并没有发生变化，但股价波动却很大，这是人心发生了变化、市场情绪发生的变化、或者资金面发生了变化，乐观的时候，股价涨起来超过价值，也就是高估，悲观的时候股价跌下去低于价值，也就是低估；
3.不能用股价倒推价值。大部分投资者相信股价蕴含了基本面的变化，所以会用股价波动去倒推基本面好坏，再用推断出来的基本面反过来推断股价，这种方式不可取。
通过对基本面分析，找出适合价值投资的股票，再结合技术面分析，选择价格低于价值时候的买点介入，享受估值回归甚至是估值溢价带来的投资收益，是不错的投资策略。
用数据说话，探索投资方向。数据方向每天都会发布《市场资金流向》信息，欢迎同道中人关注、交流！
股票怎么看业绩和基本面
业绩就是每股收益
基本面主要包含了主营业务、产品、行业地位、竞争格局、上下游产业链、市场基本信息等方面。
财务基本面要看公司的经营性现金流、账面现金、长期与流动负债、净资产收益率、产品毛利率。
净资产和公积金主要是辅助功能，可以作为参考。净资产标志着一家上市公司的实力。净资产越高，就代表你所选的公司越有价值，实力越强。公积金则是代表送转能为强弱的体现。