股市基金分类,股市基金分类标准

A股基金是什么类的基金

a股基金是指在中国股市发行的基金股票型基金,亦称股票基金,指的是投资于股票市场的基金,80%以上的基金资产投资于股票的基金。目前中国市面上除股票型基金外,还有债券基金与货币市场基金。这三种基金的收益率从高到低依次为:股票型基金、债券基金、货币市场基金。但从风险系数看,股票型基金远高于其他两种基金。目前,A股基金一共有62支。包括易方达、华夏、交银施罗德、兴业全球、农银汇理、华安、嘉实、东方、国海富兰克林、汇丰晋信、民生加银基金等等。

怎样区分股票型基金和混合型基金

1】投资标的不同:混合型基金既投资于股票又投资者于债券,而股票型基金投资的大部分标的为股票。

【2】收益与风险不同:在行情较好的时候,股票型基金的收益要比混合型基金更高,而在股市行情较差的时候,混合型基金的损失相对就要小一些。

实际上混合型基金也是分为很多种的,主要有股债平衡型、偏股型、偏债型、灵活配置型,其中偏股型基金中股票的配置比例一般在50%~70%,债券的配置比例一般在20%~40%,偏债型则相反,所以偏股型的风险也要高于偏债型,而灵活配置型基金会根据市场变化情况随时进行调整。

如何搞懂指数基金的分类

随着中国A股市场的不断发展,监管制度的完善,投资者结构的变化,市场开始越来越有效,想要通过主动管理获取超额收益开始变得越来越难,而指数基金也正是在这样的背景之下开始受到越来越多投资者的关注。

下面我就从指数基金的基本概念及选择方法以及国内指数基金的发展情况两个方面给大家介绍一下指数基金,了解下指数基金的运作原理,看看指数基金能否给我们带来投资收益。

指数基金的基本概念及选择方法

1、指数基金的基本概念及运作原理

指数基金就是投资指数的基金,比如汇添富基金公司发行的投资上证综指的基金,就叫汇添富上证综指;再比如国泰基金公司发行的投资沪深300指数的基金,就叫国泰沪深300指数。

那指数又是?下面我以沪深300为例子。

沪深300指数就是根据股票的规模和流动性,在上海和深圳两个交易所选出的符合条件的前300只股票,通过一定的计算公式编制出来用于反映两市股价的变动的综合指数。

根据中证指数公司公布的数据显示,截止2019年3月15日,沪深300指数的第一权重行业是金融地产,占比达39.23%,其次是可选消费,占比达10.06%。

目前沪深300的前十大权重股分别为中国平安、贵州茅台、招商银行、兴业银行、格力电器、美的集团、中信证券、交通银行、伊利股份和民生银行。

而为了沪深300指数能够及时全面的反应整个市场的价格变动情况,中证公司每隔半年会对指数的成分股进行调整。因为证券市场变化很快,在半年内,也许部分股票由于经营的问题、股价的波动等已经不符合沪深300指数成分股的要求,那就要将其调整出名单,并将符合条件的股票调入指数。

比如2018年12月31日,中证指数就发布了调整相关指数成分股的公告,其中沪深300指数更换24只股票,中证100指数更换3只股票,中证红利指数更换20只股票,下图为沪深300部分调出及调入的股票名单。

2、指数基金的筛选方法

上面介绍了指数的基本情况,下面我们就来介绍一下怎么选出优秀的指数基金。

同样是跟踪一个指数,到底什么样的基金会更好呢?主要就是看亮点,一是谁的费用更低廉,二是谁的收益更高。因为指数基金追求的是市场平均收益,在追踪效果相同的情况下,费用越低,投资者获得的收益是更大的。而交易费用对于投资收益的影响有多大,有兴趣的投资者可以参考一下巴菲特用指数基金和对冲基金下的一个十年的对局,最终以巴菲特的指数基金收益率大幅跑赢对冲基金而告终。

下面我以两只跟踪上证指数的基金进行对比,选择基金的标准一般成立不得低于5年,否则难以判断其跟踪指数的有效性。这里我选了汇添富的上证综指和富国上证综指联接。

从费用来看,汇添富每年的费用为0.9%/年,比富国的0.6%/年高出不少;但是从跟踪误差来看,汇添富的跟踪效果相比富国会更低一些,这一点和基金的规模也许有比较大的关系。

从整体来看,汇添富上证综指3-5年的中长期业绩明显略胜于富国上证综指,汇添富近3年的收益率跑赢富国6个百分点,近5年的收益率跑赢富国10个百分点。

即使富国的费用更低廉,但在跟踪误差落后的情况下,也无法在业绩上追赶汇添富的基金;所以费用和跟踪误差会最终反映到基金的业绩上来。

比如汇添富上证综指,在2011年-2018年中,仅有2015年是跑输上证综指1.24个百分点的,其余年份都能够超越上证指数取得超额收益。比如2017年和2018年,就分别跑赢上证指数将近5个百分点,为其投资者创造出了超额收益。

总的来看,我们在选择指数基金的时候,要注意在费用差别并不大的情况之下,要注意跟踪误差。国内目前的指数基金综合费率并不高,因此最关键的还是跟踪误差。而美国的对冲基金之所以无法跑赢指数基金,是因为高昂的管理费和后端分成。

国内指数基金的发展情况及业绩表现

那既然我们了解了指数基金是什么和怎么选,那国内的指数基金有没有受到广大投资者的认可?

群众的眼睛是雪亮的,指数基金虽然在我国只有十几年的发展历史,从2002年诞生了第一只指数基金至今,其数量超过600只,其规模已经超过4000亿,是近年来增长最快的基金种类。

由其是2018年,在所有类别的基金中,只有指数基金是逆市增长的,当时经过连续的下跌,相当多指数的估值已经出现了价值洼地,而指数基金正是外资加码中国市场最便捷和便宜的一个工具。

根据网上的数据显示,2018年全年股票指数型基金份额相比去年增长了49%;其中ETF增幅高达62%,份额增长超过2419亿份,规模增加1434亿元。

而2019年的市场反弹也表明,外资通过指数基金进入中国市场是一个明智的选择。而有多少投资者朋友能够在2019年这一波快速上涨当中能够获得超越指数的收益呢?

比如汇添富的上证综指和富国沪深300,今年以来的收益率分别为18.22%和23.5%,虽然没能跑赢指数,但是仅仅落后不到3个百分点和不到1个百分点。

再比如富国中证500和易方达创业板ETF,今年以来的收益率分别为26.32%和32.66%,仅仅跑输跟踪指数不到2个百分点和不到0.5个百分点。

而更多的投资者朋友也许持有的是个股或者主动型管理基金,也许你的基金或者个股碰巧能够跑赢上面的指数,但是更多的投资者是错过了这一轮的上涨。

以美国股市为例,根据一份1996年-2015年标准普尔的统计数据显示,20年间持有标普500的年回报率为4.8%,如果投资者错过了股市上涨最大的5天,那其年均回报就会减少40%多,下降至每年2.7%;如果错过了股市上涨最大的10天,那其年均回报会减少75%,下降至每年1.2%。

而近年来,指数基金也因为其费率低、长期业绩优秀等开始受到更多机构和个人投资者的,由其是在美国,指数基金今年增长迅速,而且明显快于主动型基金,近10年的平均增速超过10%,而主动基金增长只有个位数。

根据一份报告显示,截止2017年年底,指数基金美国在基金整体规模中已经达到6.7万亿美元,占整体规模的35%,而2007年底,这个比重仅为15%。

个人也非常看好指数基金未来的发展。不用担心选错基金经理,不用担心选错行业,更加不用担心错过牛市,安心持有优秀的指数基金,就能够享受到市场的收益。有兴趣的同学可以详细去了解巴菲特和对冲基金的对局,进一步了解指数基金长期的业绩表现。

股市里有哪些主力是怎么分类的

股市的主力,主要是指引导或影响股价往某个方向运行的持股较多的机构或大户,市场上一只股票里往往有一个或多个在操纵着价格的趋向,这就是主力在操作。不过,影响股价趋向的并不只是主力,还有更厉害的庄家,庄家可以操控一只股票的价格,而主力却只能短期影响股价的波动。

如果从量上分析,庄家一般指能股市行情的大户投资者,一般是占有50%以上的发行量,当然,如果股票在投资者手里的分布比较广,有时庄家控量不一定达到50%,有时10%至30%也可可控盘。庄家也是持有大量流通股的股东。一旦庄家坐庄某股票,就可以影响甚至控制它在二级场的股价。

主力就不能完全控制股票在二级市场的股价。当然,也有人把庄家成为“主力”,不过,应该是“绝对主力”才是,通常,还是将庄家与主力分开来分析比较妥当。

一般来说,现在股票市场的主力包括:

第一,公募证券投资基金,这是目前股市中最大的主力机构集团,它是指通过信托、契约和公司的形式,借助于发行基金份额将社会上的资金募集起来,再通过优秀的投资管理平台,在投资专家的理财智慧下买入股票、债券或货币票据等标的物。公募证券投资基金的特点是可以享受市场整体的回报,而且基金的规模越大,其获取市场平均利润的可能性越大。在操盘方式上,主要多通过组合配置各行业的绩优股并长期持有,很少有快进快出的短线投机操作,行情好的时候由于基民申购量大,往往会大肆炒作其所持有的重仓股,在行情不佳的情况下,为应对基民赎回,则要大举抛出。

第二,合格境外机构投资者(QFII)

这主要是指允许经核准的合格境外机构投资者,即在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金,并转换为当地货币,通过严格监管的专门账户投资当地证券市场,其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。QFII投资中国股市主要不是短炒,而是以价值投资为主,QFII以其雄厚资金,主要是买“趋势”,而并非主导个股行情,QFII对中国股市的影响在增强。

第三,券商

券商也是股市的重要主力之一,券商集合客户的资金,并按照集合理财的计划进行投资。在投资方式上,主要是采用组合配置、长期持股的方式;在选股方式上,偏重于中小盘绩优股,当前,因为白马蓝筹跌幅大,有的券商也在选白马蓝筹股。券商有一个投资特点,即对所重仓的个股往往具有更强的控盘能力。

第四,“大小非”(占总股本的5%以上限售流通股和占总股本的5%以内的禁止上市流通股)大非,指大规模的限售流通股,一般占总股本的5%以上;小非,指小部分禁止上市流通的股票,一般占总股本的5%以内;当股票被解除禁止,非流通股票便获得上市流通的权利,所以,解禁现象也造成了大小非正成为二级市场上一股重要的力量,由于大小非的持仓成本极低,所以,它们似乎更具空方特点,当然,股市的实情很复杂,当大非小非感到股市有投资价值时,它们也会“坐股获利”,即通过控制市场价来达到获利的目的。“高抛低守”是大小非管理股票的主要方式,即当股价比较高时,大非减持股票,而股价比较低时维护股价。5.私募基金(或民间游资)

与公募资金不一样,私募基金主要是指通过非公开的方式向特定投资者、机构与个人募集资金,按投资方和管理方协商回报进行投资理财的基金产品。在投资方式上,如果说公募基金倾向于以透明、稳健的投资策略进行投资的话,那么,私募基金或民间游资则是更有兴趣于追逐市场热点,以寻求短期内的高额回报,而且,这是中国股市的一个很明显的特点。炒热点,追龙头,这就是民间游资很喜欢干的事。概念炒作是民间游资投资策略的重点,所以,常常与价值投资是完全不同的投资策略。

以上这五种主力是影响股市的基本力量,当然,还有一些“超级散户”等,也有一定的影响,这里就不详述了。

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文章来源: kk
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