怎样才能在股市活得更长久
作为一枚金融民工，我是2014年开始入市的，那时上证指数两千四百点不到。然后一直到现在，可以说也是经历了一轮牛熊。总结这几年A股的投资经验，有几点还是值得跟大家分享的，也希望我的分享能对投资新手们有所帮助。
首先，进入市场之前，你需要对股市有一个基本的了解，学习一下蜡烛图技术，股票基本面分析方法等。多看几本书，入市少输钱。
其次，进入市场的时机很重要。对于小白来说，接近牛市顶峰的时候入场是最危险的，市场一旦反转，那种千股跌停的场面甚至会给小白们留下心理阴影。当然熊市入场，也很难在股市活得长久，漫漫熊途，很难有小白能熬得过去。所以，最好的入场时机是熊末牛初。当然，没有人能够判断什么时候熊市会结束，牛市会到来，所以对于小白来说，在指数处于一个比较低的点位的时候，开始定投指数基金，或者自己比较看好的行业基金是一个不错的选择。比如去年底和今年初，上证指数两次回落到两千五百点之下，都是极好的定投机会。
第三点，就是你投资于股市的资金，必须是闲置的自有资金，至少也是几年之内用不到的。对于小白来说，借钱炒股，或者是用短期资金炒股，最后亏损的概率是非常高的。我自己就踩过这方面的坑。2016年初，由于准备买房，不得不卖掉大部分的股票，而我也因此错过了2016年初到2018年初上证近千点的行情。还有，有些投资者会使用融资融券，甚至是场外配资，在行情好的时候这确实会扩大这些人的投资收益，但行情不好的时候也会使他们血本无归。
在股市之中，大多数的人都是亏损的，因为大多数人并没有长线投资的思维。股票是有其内在价值的，在某一阶段其价格有可能会偏离内在价值而被低估，而这一阶段也是大多数小白卖掉手中股票的时候。但是终有一天，两年三年五年，股票的价格会回到正常估值水平甚至是高估水平，那时候就是我们兑现收益的时候。这也是我为什么建议投资股市的资金要为闲置的自有资金的另一个原因，只有长线资金，才能做长线投资，才有可能熬过漫漫熊途。
最后，大家如果有什么问题，或者有不同观点，欢迎大家与我一起讨论。
股市是长期投资好还是短线交易好
中国股市截止目前已经有28年的历史，由于股市的独特魅力，太多人参与其中，并乐此不疲的在这个领域研究。
股市是一个典型的千人千面的行业，研究方法千奇百怪，没有完全的对与错，只以自己的性格能否驾驭自己的研究方法为最终标准。
而就具体到底是长期投资好，还是短线交易好，天檀认为应该分阶段来看待：
在刚进入股市的时候，对股市的认知、实战、经验都不够的情况下，是没有实力来进行长期投资的，因为长线投资需要对一个宏观经济、中观行业有非常深刻的认知，才有能力判断一个企业的好坏以及发展潜力。
那么对于股市小白来说，显然做不到这一点，长线投资显然不适合，当然要以短线交易的策略更好，等能力不断提高之后再长线投资会比较自然。
对于已经在股市征战多年的老江湖来说，我的建议当然是不能做短线，因为从长远来看，短线交易本质是高频交易，那当然需要强大的体力支撑，但随着人年龄的增长，不可能永远保持非常饱满的竞技状态，届时短线交易就非常辛苦，而如果不早早建立价值投资的长线思路体系，等年龄大了时，投资习惯已经很难改变了。
综上所述，天檀认为虽然短线交易和长期投资不冲突，但我们的态度是不管哪种方式，最终必然会导向长期投资，这是不以人的意志为转移的，你见过哪个成功的投资大师年老时还在高频短线交易。
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股市中只做一个股票，长期低买高卖套利有可行性吗
很多人通过长期操作一只股票，高抛低吸，是可以把成本都做到负数的。
说白了，负数成本代表了股票收益大于投资的本金。
举个例子，5块钱买入，10块钱卖出，再跌到5块钱买入，这个时候的成本就是零元了。
如果累计的操作是正向收益，即卖出价格高于买入价格，那么在利益的摊薄之下，成本就会越来越低，当总收益大于投入的本金时，成本自然就成了负数。
这里，我们要注意几个条件。
1、产生正收益，即高抛低吸。
要把成本做到负数，就必须要赚钱。
如果每次都是亏钱，那么持仓的成本必然是越做越高的。
所以，并不是说通过频繁的交易就能把成本做到负数，而是得高抛低吸。
一旦交易做反了，那所有亏损的成本都会不断累计。
可能股价目前10块，你的持仓成本都有个20-30块，这种情况还是很常见的。
就好像你原本持仓10000股，亏损了2块钱，一旦抛售8000股，那么剩下部分的2000股持仓，亏损将达到10块钱，增加了5倍。
成本这笔帐，说明了交易不能带来利润，正确的交易才能带来利润。
2、利益摊薄到成本，导致成本降低。
关于成本降低的本质，其实是利润摊薄。
所谓的利润摊薄，其实就是把利润算到了成本里面。
比如，我8块买入，10块卖出，跌到8块再买入，那么显示的成本价就是6块钱。
数学公式=（8-10）+8=6块。
同样的成本摊薄方式，还有加仓减仓的利润摊薄方式。
比如，10块钱，买入10000股，成本10万元，股价到12块钱，卖出8000股，攻击9.6万元。
那么，剩下的2000股，持仓成本就是2块钱。
数学公式=（10*10000-12*8000）/（10000-8000）=2块。
把股价上涨赚的2万元，摊薄到剩下的2000股里，每股就是10块钱，股价现在12块，成本就成了2块钱。
利润摊薄其实是一个数字游戏，并不是特别的复杂。
3、总收益大于总投入，成本变成负数。
最后一条，就是每一次的差价累计，当收益金额高于了初始投入的本金，成本就变成了负数。
这个不需要计算，而是用逻辑推演即可。
假如买入一只股票，一共花费了10万元，每做一次差价，可以赚个1-2万元。
当一次次的差价累计，1-2万不断积累，最终大于10万，这就等于我已经赚回了全部的投资本金，那成本自然就变成了负数。
总收益大于总投入，持仓成本成为负数，也就成了自然而然的事。
所以，通过反复操作一只股票，把成本做到负数，是完全可能的，但必须满足高抛低吸的条件。
而高抛低吸并不是一种套利行为，本身需要技巧。
所以，也不是说谁都可以通过在同一只股票上高抛低吸来赚钱的。
绝大部分股民往往是做了高吸低抛，最终还倒亏了钱进去。
问题的本质，在于如何长期判断一只股票价格的高低区间，低买高卖进行一次次套利。
长期高抛低吸，股票怎么选？高抛低吸能套利，这本来就是个伪命题。
股市中，高抛低吸是主要的赚钱方式，并不能称之为套利方式。
只不过很多时候，高抛之后，股价还会继续往上，低吸之后，股票也有可能会一路走低。
高抛低吸，简简单单的四个字，要实现起来，并不是那么容易。
还要长期在同一只个股上，进行高抛低吸，那难度更是非常大，尤其是在选股上。
要找到符合长期可以高抛低吸条件的股票，还真不是一件容易的事情。
长期高抛低吸，需要一只股票在一个合理的区间内，进行相对宽幅的震荡，股价上上下下，却不形成单边的趋势。
所以，在选股这个问题上，我们要关注几个维度。
1、上市公司的业绩要相对平稳。
可以长期做高抛低吸的股票，一般都是业绩平平的。
这里的业绩平平，指的是公司的营收净利润，没有大幅度的增长，也不容易出现大幅度的下跌。
上市公司的业绩越平稳，股价的区间就越稳定，越容易做高抛低吸。
这类个股很容易去判断区间，只要单纯地根据市盈率即可。
低市盈率买入，等待高市盈率卖出。
只不过，这样的上市公司也不常见，因为做企业这件事，就好像逆水行舟，不进则退。
在一些传统企业，这一点公司会多一些，所处的行业也是相对比较平稳，没有太多的增长或者下滑。
当然，我们做股票投资，如果能够找到业绩蒸蒸日上的上市公司，肯定比起找这些业绩平平的上市公司机会更多。
反复做高抛低吸，也只是针对这类业绩很难再有特别大突破的上市公司而言，做的一些无奈之举罢了。
2、题材平平不具备爆发力。
第二条，就是尽量不要有特别想象空间的题材。
说白了，不太可能会被游资进行暴力炒作。
之所以要题材平平，主要是因为题材股本身的定价空间太大，不好把握。
有一些题材股，股价低的时候2-3块钱，遭遇题材爆发的时候，可以炒作的30-50块。
对于这类个股，抓到一次可以歇几年，而不是长期做高抛低吸。
要长期高抛低吸，就要对于高和低的边界相对比较清晰。
虽说我们都希望股价的运作范围能够适当地宽一些，高抛低吸的差价更大一些，但这个空间也不宜太大，因为操作难度太大了。
高抛低吸成功率最高的方式方法，其实是找到股票合理的价格，当超出价格的时候卖出，低于价格的时候买入。
题材不具备爆发力，就是让股价在这样一个空间内稳妥运行的主要因素之一。
所以，酷爱题材股的人，可能不太适合做这种长期高抛低吸的操作模式。
3、没有绝对的控盘主力资金。
很多人一定会好奇，为什么这类股票没有绝对的控盘主力资金。
不应该是有绝对控盘主力，才会出现上上下下的震荡行情，主力从中一并赚差价吗？
其实不然。
主力如果达到了高度控盘，是不会去靠来回做差价赚钱的。
因为主力有能力去把股票做起来，或者是打压下去，通过各种方式运作，去赚更多的钱。
而那些上上下下震荡的股票，往往都是有弱主力在背后操控。
所谓的弱主力，指的是资金体量并不大，依靠反复高抛低吸来赚钱的主力资金。
这部分主力，资金实力虽不能完全掌控股价，但足以影响到股票的涨跌。
这种弱势控盘的主力，由于自身资金实力不足，也是最喜欢做高抛低吸的。
它们对于个股同样有一个认可的价值区间，在区间的低位，分批买入，等到区间的高位，就分批卖出。
资金越是如此操盘，越是容易让个股出现区间的震荡。
因此，我们会发现确实是有一部分的股票，就是在上上下下的某个区间内震荡，其实都是这部分弱势资金做出来的。
散户想要长期做波段式的高抛低吸，就要看懂这类股票背后资金的运作规律，跟着资金同步，才能稳稳地赚到差价。
4、盘子适中，市值不能太小。
最后一点，其实也是一个必要条件，就是盘子要适中，市值不能太小。
首先，大市值的股票，往往很难出现来回震荡的行情。
主要是因为那些上市公司体量较大，业绩的成长性关注度很高，除了部分银行股以外，绝大多数大市值个股，很难长期在一个市值区间内震荡。
这类公司要么走上坡路，要么就走下坡路，不适合长期做高抛低吸。
盘子小的个股，情况刚好相反。
这类个股，要么就是业绩太差，遭到了资金的遗弃，要么就是被某些资金高度控盘，走出庄股的走势。
如果观察那些长期在区间内徘徊的个股，市值往往都在50-200亿之间，业绩虽时好时坏，但相对比较稳定，不至于出现亏损或者大幅度的增长。
正是因为稳定性十足，加上总体的盘子适中，很多中小资金尤其偏好这类个股，可能会进行扎堆。
而它们的操盘风格，也就是高抛低吸，形成了一个又一个的波段。
以上四类，是最容易走出这种不温不火的行情走势，也是最容易做高抛低吸进行套利的。
没有大起大落的股票，反而是那些不追求大富大贵的资金最喜欢的。
而亏钱的那部分人，往往是抱着贪婪和恐惧之心，在这类股票里追涨杀跌，最终受伤的人。
高抛低吸的步骤和技巧高抛低吸，千古难题，学会高抛低吸，等于是找到了股市中的秘籍。
其实，那部分盯着一只股票，来回做波段，做高抛低吸的投资者，绝大多数都赚到了钱。
但高抛低吸，远没有想象中那么的简单。
何为高，何为低，越长越高，越跌越低，这种都是很常见的情况，高抛低吸也是非常需要水平的一件事。
高抛低吸，其实是有一些标准的步骤，同样需要一些技巧的。
这里的技巧，最好不要去结合所谓的技术面，反而容易被误导。
找到上文中提到的这一类个股，然后开始踏踏实实做波段即可。
1、寻找相对低点买入。
高抛低吸中的低吸入局，其实有很多种方式。
但是核心就是寻找到相对的低点买入。
判断低点的方式，一般有两种，一种是价格锚定，一种是估值区间。
先说价格锚定，指的是股价距离相对高点的跌幅。
比如股价涨到10块，然后下跌到了7块，跌幅30%，那么我们可以简单地认为，7块是一个相对低点。
当然，这种判断高低的方式，需要对一个股票的价格区间相对比较了解。
否则，10块跌到2块3块的股票也不少，7块就还是一个高位。
这种方式对于一些相对比较无脑做高抛低吸的人来说，是一种很好的方式，直接锁定一个差价空间，找到合适的卖点。
另一种方式就是估值区间，这要对一只股票的合理估值，有着充分的了解。
通常，我们会按照市盈率的百分比来确定这个区间。
股价的波段涨跌幅，一般在50-100%，那么对应的估值区间，就应该是中轴的70%-130%左右，即上下各30%。
也就是说原本的市盈率是20倍，那么在14倍-26倍区间，都是相对合理的。
部分极端情况，比如股灾，可能会出现更低的极值。
当然，我们做高抛低吸，并不是要抄底在最低点，找到相对的低点买入即可。
2、判断相对高点卖出。
既然有低吸，那就要有高抛。
最怕的就是没有能够高抛，结果上上下下坐电梯，最终把行情做反了。
把握高点，比起把握低点，难度更大。
因为市场如果对高点的区间都判断一致，那主力资金要出逃就很困难了。
所以，大部分情况下，高点往往会比预想得更高一些，或者还没到那个区间，就调头向下了。
从差价角度看，把握高点的第一种方式，最简单的就是纯价差。
用波段最低点，去乘以行情系数，比如是1.5，得到潜在的高点，进行抛售。
比如买入价格是11块，最低探底是10块，预测行情的总体涨幅至少有50%，那么股价就是15块钱，一旦达到这个价格就抛售。
这就和约定价差跌幅后，无脑买入是一个道理，通过止盈线来强制落袋为安，确保赚到差价。
第二种方式，就是做价值预估，说白了就是根据估值上限来做抛售。
方式方法和低吸雷同，找到一个高估值的边界值，然后在那个区间，分批的抛售。
不求全部抛在最高点，但求大部分利润能够顺利落袋，赚到该赚到的钱。
高点一定不是能够精准预测出来的，但是高风险区域，其实是可以通过一些技术参数去辅助划分的。
见好就收，是做波段差价的一个核心要素。
3、合理控制仓位，确保不错过每个波段。
即便是波段操作，也不是说就完全是高抛低吸，满仓进出的。
绝大多数情况下，是要进行仓位管理的。
简单地说，低吸的时候要分批，高抛的时候也要分批。
大部分情况下，不论是划定估值区间，还是进行差价点数的控制，都无法保证自己绝对的安全。
买入分批和卖出分批，在高抛低吸的波段行情里，是完全有必要的。
一般来说，在合理的价格区间内，保持50%左右的仓位，到了安全区，把仓位升到80%，在高风险区，把仓位降低到20%左右，是最合理的。
永远保持好仓位的优势在于，如果股价长期维持在高估值区间震荡，也可以通过高抛低吸赚钱。
如果满仓进出，那势必要放弃小波段，只能做大波段，资金的利用效率，也并不会太高。
在确保每一个波段都能有钱赚的情况下，仓位的控制和管理，就显得非常重要了。
4、心态平和，忘记贪婪与恐惧。
最后一点，也是高抛低吸的核心，就是保持良好的心态。
很多人之所以做不了高抛低吸，主要原因是在高抛的时候选择了贪婪，而在低吸的时候，却满怀恐惧。
确实，在股票上涨的时候，告诉你要在中途抛售，会让人觉得难受，因为害怕踏空。
在股票不断创新高的时候，贪婪一定是如影随形的，多看几天，没准可以赚更多。
而在股票下跌的时候，买入也不一定果敢，生怕股价继续下跌，毕竟买完还跌就要承受浮亏。
即便心态不错，也会觉得如果能买得更低一点，岂不是更划算。
优秀的交易一定是反人性的，这一点绝对不会错，贪婪和恐惧是做高抛低吸波段路上的绊脚石。
心态决定了这件事到底能不能做成，每一次差价出现的时候，能不能试试在在的把钱装到自己的兜里。
最后做个简单的总结。
所有的股票交易方式方法，从理论上看都是行得通的，问题在于投资者能不能按照这套方法去找对个股，并且按照原本的计划去操作。
炒股本就不是一件复杂的事情，但要把股票炒好，还真的没有那么容易。
理论上，每个人在股市里都有机会赚到钱。
但你要赚的是哪种钱，却各有各的不同，靠运气赚钱也是赚钱，靠交易赚钱也是赚钱，靠眼光赚钱还是赚钱。
高抛低吸是一种很好的交易方式，但至于到底要怎么样用这种方式，完成套利，是值得慢慢推敲的。
从选股到交易，每一步都是一个坑。
找到最适合自己的方式，磨练自己的股市生存技术，终将收获属于自己的股市一桶金。