进10年人民币汇率走势图

分时图、日k线、周k线、月k线和年k线,一张张简单的二维图,纵轴价格,横轴时间。

大家关心纵轴的价格变动,而递增的横轴时间却没引起绝大部分投资者的注意,认为市场就是围绕价格为主,价格是一个变量,时间只是一个常量而已,在研判走势的时候,基本忽略时间这个因素,好像二者不存在什么关系。

而我恰恰相反,把时间作为一个变量,这个变量直接影响纵轴价格的方向和点位,也就是价格受时间的控制。


那时间怎么影响走势呢?

研究跟踪中国股市这些年,结论就是:

中国市场就是一个积累能量(向下)和释放能量的过程(向上)

积累和释放之间的联系,就是靠时间产生的值(t)来建立

市场向下运行的时候,通过时间的积累,产生一个时间值(t),下降到所谓的“底”,储能结束,转而向上;

市场向上运行的时候,通过释放前一浪所积累的那个值(t),直至t归0,到达一定高点


而围绕储能和放能的过程就形成波动,能量大就波动大,


一次储能和放能的过程就形成一起一伏,这就是大家看到的波浪,

多次的储能和放能,就形成大家看到的波浪理论描述的八浪循环,

这个时间值(t)在推动波浪的运动起着决定性的作用,市场的主线总是围绕时间值(t)支配的“正轨”向前运行,是市场自身的力量,也就是内力;

它是市场用一定时间,处理和消化市场买卖双方的总“信息”而得出的一个值,也就是大家看到一个波动从低点到高点或者从高点到低点的用时,这个时间再通过计算转化产生一个值(t),这个值又去影响接下来的“浪”,如此循环下去。


有内就有外,那么外力是什么呢?

外力,也就是管理层和上市公司范围外的力量,具体看看下面这两个例子


例子1:已经过去了15年的6124.04点,就是典型的外力主导而成的,完全偏离了内力所支持的范围,市场就会产生一种修复的能力,迅速把市场拉回由内力支配的“正轨”上

时间对走势的影响

998.23 - 6124.04,2005.6.6-2007.10.16,历时2年多

这是一段上涨行情,需要放能的。

那就需要看前一浪时间值(t)的积累,从而判断

前一浪时间值(t),得出“结论”(基于自己的计算模型)能使走势从998.23点开始,支持见到2600点,可实际见6124.04点

这已经不是内力主导的行情了,外力为主了,什么外力呢?

2001年12月11日,中国正式加入WTO,

看看美元兑人民币的汇率走势图(1996-2022)

时间对走势的影响

从美元兑人民币汇率图中清晰反映了资本从2005年6月开始持续流入,这一段流入持续到2008年9月,这就是这段行情的“主导力量”

聪明的你应该注意到下一阶段的变化,那么2015年发生的事情,是不是有点豁然了……

热钱的涌入,有有利的一面,也有不利的一面,

同理,热钱的退去,也有两面性,这里不讨论。

透过汇率变化得出结论:

热钱是998 - 6124的主导力,属于外力

但是随着市场偏离2600点越来越远,这个偏离值到达一定程度就会掉头,回调的需要也越来越大,到最后,就是大家最不想看到的事情终于发生了……

总的来说,

6124.04点,只能说是一个奇迹;

1664.93点,属于必然


思考:假如市场按虚线的1、2浪走,之后的走势会是什么样?会不会走出一个比6124.04高的点位?


例子2:1992年初的南巡,使市场大幅向上发展,

而1993 - 1994年,从1558 - 325,经历777保卫战、申能8.18防线、单边下行……..经历过的都终身难忘吧。

南巡也属于外力,当外力减弱,内力自然占主导位置,市场自然就要回归正常的位置


这种例子还有,这里就不再列举了,总的来说,每一次外力主导市场的时候,代价是一定的,大不大就看偏离的程度了……


再来看看内力主导的市场走势是怎么样的

例子1:近的,5178.19-2440.91,2015.6.12-2019.1.4,耗时三年半多

先说5178.19点,这是很市场性的点位,为什么这么说,因为时间值(t)推导出的点位就在5155点(推导过程这里就不说了),推导点位5155点与实际点位5178.19点两者差异不大,完全就是内力主导的走势,这里先不讨论5178.19点之前的走势,讨论的是之后的走势

时间对走势的影响

可为什么还是出现“一泻千里”的走势呢?

这要看看同期的深圳,我这选用深圳综合指数(399106)来对照说明,深圳综合指数同期的的3156.96点与6124.04点那段时间一样,热钱不断涌进市场造成的,外力主导着深圳市场,时间值(t)只支持从2012.12.4的724.97点见1800点,实际见3156.96点,偏离不是有点小的问题了。

当上证完成由内力主导的走势后,随即就发生了急速回调的走势,上证也不能幸免地被深圳市场带了下来,半年之后见2638.30点,之后的走势就与深圳市场有很大的分歧了,

这就是沪市在正常的轨道上运行,

2019.1.4的2440.91点,与2016.1.27的2638.30点对比,相差7%左右,

而深圳是要回归正常的轨道,

同期的深圳(399106),2016.1.29的1618.12点,2018.10.19的1212.23点,相差25%左右。


7%与25%的对比,最好佐证了同期的深圳偏离市场正轨的程度,同时也说明了沪市没怎么偏离正轨。


例子2,遥远的,1994年9月13日的1052.94点之后的走势

时间对走势的影响

时间值(t)推导出,支持从325.89点见985点,实际见1052.94点,偏离正常值了,市场随即作出反应,正常的反应

几经波折,在1995.2.7见524.43点,之后的一年,高见1995.5.22的926.41点,低见1996.1.19的512.83点。

再来观察同期的深圳综合指数(399106),1994年9月13日,223点高位是没有时间值(t)支持的,时间值(t)支持的位置在122点,223点偏离122点大了,这使得深圳成了当时的卖方主力市场,

总体来说,沪深这一波的总跌幅差不多,

为什么不像其他走势一样狂砸呢?

只能说真的不能再低了,再低就会出事的,只能这样理解了

但是深市很多股票是回到起点的,而沪市相对好多了,可以从接近前期的低点比例来观察

深圳综合指数(399106)在1994.1.23见104.90点,离前期的94点差10%左右,而深成指在同一天创下比1994年还低的点位:924.33点

沪市1996.1.19的512.83点离1994年的低点325.89点还有一大截,这归功于沪市这波上来是有时间值(t)支持的,也就是说内力发挥了主导作用。


从以上四个例子得出简单的结论,有时间值(t)支持的走势坚实,没有时间值(t)支持的,很虚,这就说明市场发展的主导力是内力,外力能左右一时,可后果可怕。


当市场由内力主导的时候,就是市场行为了;

当市场由外力主导的时候,就是“非”市场行为了。


说了半天,这个值(t)是用来“考古”的吗?

绝对不是,这个值是用来判断后市的,有帖子证明的

例子1:2021.11.14的帖子

时间对走势的影响


在2022年4月27日,399239深圳IT指数见1155,和推导的位置1149有点误差

可惜“人微言轻”,没引起什么注意


例子2:2022年6月27日的帖子

时间对走势的影响

现在正在验证途中,看看2023年2月,399233深圳制造指数能不能见2000点以下;


再看一个有趣的统计

时间对走势的影响

深圳综指(399106)

上证指数(000001)

行情段

涨幅

行情段

涨幅

45 - 368

718%

95 - 1558

1527%

94 - 665

607%

325- 2245

589%

235 - 3156

1243%

998 - 6124

513%


深圳综指的涨幅:718+607+1243=2568%

上证指数的涨幅:1527+589+513=2629%

都同属中国证券大范畴的沪深市场,总的来说发展都是差不多的


看了这些,大家对6124.04点还有期望吗?


虽然“人微言轻”,但希望引起大家对市场的认真、深入地思考,找出一条适合自己的路来,生存下来


最后,进来是牟利的,不是来进修历史的,

提升对市场的洞察力,才是正题,而不是津津乐道地谈历史。


下次讲一个关于“时间”更大的概念:周期,这可是重要的研究课题。


仅供娱乐!

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文章来源: Linn
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