期货套利案例(期货套利案例分析)

小资金博大做单边，大资金求稳做套利。今天开始跟大家介绍一些相关性非常强，个人认为适合做套利的期货品种。

套利品种：焦炭焦煤价格差

焦炭是焦煤的直接下游产品，由焦煤在高温条件下经干馏而获得，主要用于冶炼钢铁或其他金属，起还原剂、发热剂等作用。

同一日期合约近3年的焦炭与焦煤的价差走势图如下：

01合约近3年焦炭焦煤价差走势图

05合约近3年焦炭焦煤价差走势图

09合约近3年焦炭焦煤价差走势图

由图所示，焦炭焦煤价差大部分运行的中轴区间是700-800元/吨（焦煤价格在2000元/吨以上运行时）。

套利策略：

1、方向：当焦炭焦煤价差明显高于中轴区间时，开仓做空同日期合约价差（多焦煤空焦炭），反之做多价差（空焦煤多焦炭），回归合理区间时平仓。

2、手数：因为焦炭和焦煤的最小波动点位都是0.5元/吨，但焦炭每手是100吨，焦煤每手是60吨，故合理的开仓手：焦炭3手VS焦煤5手，手数可以同比例放大。

3、注意：严格的资金管理，防范极端行情必须有止损保护；必须同时开平仓，不要把套利变单边；操作者必须在合约失效前给自己留足时间。

郑重提示：以上方案仅供参考，均为个人根据历史信息的经验总结，不构成操作建议，据此操作盈亏自负，与写作者无关。

我是乐来，一个期货从业者，带你了解期货，解惑期货投资。