黄金交割日(纽约黄金交割日)

昨天的文章《从一个推理小说作者的角度,聊聊“摩根要命的豪赌”这个大瓜的可信度》发出去之后,引发了头条上一拖拉机网友们的热议。

见仁见智很正常,昨天的帖子中老朱也说了,“摩根做空黄金是肯定的,不敢肯定的是空单的数量”

太阳底下没有新鲜事,这会儿的老朱,怎么看摩根炒黄金都跟当年的刘其兵炒期铜、也就是著名的“国储铜事件”如出一辙。

因为是2005年前后真实发生的事,事件的过程谁叙述都是一样的,故,为了省事,也为了更专业些,老朱决定转发百度百家上一位陕西财经评论员“期货悟道者”对这一事件的叙述。

感谢作者的辛苦。

开片前,需要先解释一个名词:套期保值

(不愿意费脑子的,可以选择跳过,直接看老朱的大饼馒头版)

套期保值,俗称“海琴”,又称对冲贸易,是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时,在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失,而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

上大饼馒头版:

你是开饭店的,需要大量猪肉,假设现在是6月,猪肉8块钱1斤,而你估计到过年时猪肉会涨到10块钱一斤,而你过年得需要1万斤猪肉,如此,你可以选择现在就在期货市场上花8万块钱下一个12月份交割的1万斤猪肉的多单(买单),到了12月份,真涨到10块钱一斤了,平掉期货市场上的多单,拿到10万块钱,然后转手在现货市场上买进1万斤猪肉,或是干脆要求实物交割 ,如此,你得到了1万斤猪肉,成本是8万块钱。

上面是理论上的,实际操作中,期货是施行“保证金制度”的,假设猪肉的期货保证金是10%,也就是说,你只需要掏8000块钱便能锁定这1万斤猪肉。

开饭店的可以先买后卖,锁定成本,如果是卖猪肉的,反着做就得了。

我说明白了么?

了解了“套期保值”这种手法,然后大家一起来看网友“期货悟道者”对国储铜事件,老朱原样截图:

太阳底下没有新鲜事——摩根炒黄金VS当年的“国储铜事件”

太阳底下没有新鲜事——摩根炒黄金VS当年的“国储铜事件”

(老朱语:做期货的,都是这么把自己玩儿死的)。


太阳底下没有新鲜事——摩根炒黄金VS当年的“国储铜事件”

(老朱语:如果摩根炒黄金的事最后被证实,那么,你会惊讶的发现,跟着摩根一起炒黄金的老鼠仓的量之大,必是空前的)。

太阳底下没有新鲜事——摩根炒黄金VS当年的“国储铜事件”


这篇文章,老朱仔细看了两遍,总结出这一悲剧的几大成因:

1:偏离初衷

咱国是铜用户的大国,管理层是让这货的团队出去做套保的,结果这货却玩起了投机,被人套路了;

2:监管机制不完善

刘其兵只是个交易员,一个用铜大户的交易员竟然开空单,本身就不合情理,而且还开出了8000手,一手就是25吨,这大手笔的操作竟然没人阻止?这已经不是失职可以解释的了,这是妥妥的窝案;

3:老鼠仓

老鼠仓中外都有,不止是期货市场,所有玩钱的金融之地都有,这一点说是监管不利也对,但确实不好监管。

按理说,“老鼠仓”亏损后应该有人选择止损出局才对,可是,就后来的走势看,一定是有人想到了国家会出手打压铜价而选择再开几单高位的空单,摊低成本,无形中帮了对手的忙。

延伸一下,如果“摩根大通黄金衍生品的空头头寸可能已经超过了它的所有资产”是事实,那么,这里面的老鼠仓的数量一定是空前的。

4:外国资本的不要脸

任何交易所向任何个人或组织透露客户的持仓都是违法的,这是行业里最起码的标准。可是,我们看到,刘其兵极为谨慎的在8家交易所开了多个账户操盘,就这依然被对手摸了个门清。由此足见,西方那所谓的“公正公平”,根本就是他娘的扯淡。


回到昨天咱讨论的关于“摩根大通黄金衍生品的空头头寸可能已经超过了它的所有资产”的事,一位网友的解释老朱感觉比较中肯,复制过来大家看看:

开多单的各国央行是实打实要买进黄金的,到交割日进行实物交割的,多单是不会输的,除非期货开多单太多最后没美元支付期货是放大十倍左右的,用一吨的钱可买十吨的货,到临近交割日要不停的加保证金,直到足够买下期货价格十倍才可以,但做多黄金的是一众央行,不可能没钱支付,有中国一家就会让他们受不了。而黄金库存是有限的,空方到期是要交割实物黄金给到多方的,如果拿不出就得认赔出局,如损失过大超过资产,就是资不抵债,立即破产。

在商品期货交易中多方只要实力强大就立于不败之地了,空方则要拿得出实物来交割,而实物是不可能随意能增加就增加的,是有限的。如空方爆仓赔不起则由交易所赔,就可能出现拔网线的事件,直接作废一段时间的交易单。青山镍事件就是典型的例子。这就解释了中国去年贸易顺差8000多亿美元,而外汇储备却没有增加的原因了,一是买入黄金,二是用美元放贷,人民币还款。这样既消化了顺差赚来的美元,又增加了黄金储备还打击了美元,一箭三雕。

路边社的消息称,目前全球有10余家央行联手做多黄金,老朱估计,最初他们或许只是想把手里的美元换成黄金,拉回家里放着踏实,可是,当摩根做空黄金的消息出来之后,这些央行就会多了些别的想法了。

此刻,这场看不见的金融大战还在进行中……

啤酒饮料矿泉水,花生瓜子火腿肠……

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文章来源: Linn
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