记者 | 王勇
编辑 | 张慧
如何在压减粗钢产量和保供稳价之间寻找平衡点？这是下半年中国钢铁市场面临的重要课题。
自6月下旬以来，江苏、安徽、甘肃、山东、浙江、湖南、山西、江西等省份相继提出，2021年全年粗钢产量不超过2020年的要求。
7月2日举办的2021年江西省钢铁产业链链长制工作推进会上提出，江西省工业和信息化厅将按照统一部署，全面完成国家下达的压减产量任务。
安徽省、甘肃省化解过剩产能办公室也均要求，确保2021粗钢产量同比不增加，即不得超过2020年产量。
从各省措辞看，国家层面已传达了钢铁压减产量的声音，但至今仍未下发正式文件。
华宝证券研究指出，预计粗钢压减具体政策，将在今年三季度、去产能“回头看”工作上报国务院后正式出台。
企业已有减产动作。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，6月，山西建龙、鞍钢、宝武鄂钢、莱钢、山钢日照、张家港华伟中板、河钢宣钢、河钢承钢等钢厂发布了停产和检修消息，涉及减产量超过110万吨。此外，武钢于6月29日开始对6#高炉进行检修150天。
为何减产？
2020年底，工信部部长肖亚庆在2021年全国工业和信息化工作会议上提出，钢铁行业作为能源消耗高密集型行业，要坚决压缩粗钢产量，确保粗钢产量同比下降。
今年4月初，国家发改委、工信部就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行研究部署，要求重点检查2016年以来各有关地区钢铁去产能工作开展及整改落实情况，再次明确提出，确保实现2021年全国粗钢产量同比下降。
两部委表示，一要检查化解钢铁过剩产能、打击“地条钢”涉及的冶炼装备关停和退出情况；二是检查钢铁冶炼项目建设、投产运行情况；三是历次检查发现问题整改落实情况；四是举报线索核查以及整改情况；五是化解钢铁过剩产能工作领导小组开展工作情况。
冶金工业规划研究院党委书记、总工程师李新创在接受界面新闻记者采访时指出，“在充分考虑供需平衡前提下，结合不同区域在污染物排放、能耗总量与强度、碳达峰等差异化约束，对粗钢产量进行调控将可能成为长效机制。”
“钢铁企业将逐步进入到，在诸多约束条件中寻找生存空间和发展机遇的新发展格局中。”
他指出，进入新发展阶段以来，环境容量、能耗总量、土地、原燃料等制约明显增强，特别是在碳达峰、碳中和的大背景下，这些要素已无法继续支撑中国钢铁行业进一步扩大生产规模、提升粗钢产量。
李新创认为，国家要求压减粗钢产量有两方面的考虑。
一是支撑“双碳”目标的实现。钢铁行业是中国碳排放量最高的制造业行业之一，碳排放量约占全国的15%。2020年中国粗钢产量10.65亿吨，占全球粗钢产量一半以上。降低粗钢产量，是钢铁行业最简单最直接的减碳手段。
二是减少铁矿石需求的直接途径之一。铁矿石是钢铁的重要原材料。中国市场所需的铁矿石，八成以上依靠进口。
李新创表示，根据上半年平均铁钢比0.81推算，下半年生铁产量约4.1亿吨，环比上半年减少5100万吨，约折合铁矿石消费量下降约8200万吨，这将导致铁矿石供需出现逆转。
国家统计局数据显示，今年上半年全国粗钢产量5.63亿吨，同比增加11.8%；生铁产量4.56亿吨，同比增加4%；铁矿石进口量5.6亿吨，同比增加2.6%。
由于国内下游消费旺盛，叠加铁矿石市场结构性问题，上半年铁矿石价格非理性大幅上涨至最高233美元/吨，目前仍在210美元-220美元/吨高位运行。
在解读4月初两部委对钢铁行业下发的政策时，冶金工业信息标准研究院党委书记、院长张龙强也表示，压减粗钢产量是率先实现碳达峰的重要举措。
他同时指出，在这过程中，积极推进短流程炼钢、非高炉炼铁和氢冶金等工艺流程结构优化和新技术应用，也是推动企业转型升级、加快兼并重组的有效举措。
张龙强表示，目前中国前十家钢铁企业粗钢产量占全国的比重，仍未突破40%。开展粗钢产量压减工作，通过全国统筹和强化顶层设计，按照各地区环境敏感程度、企业环保水平和能耗水平高低分类施策，将有效加快企业转型升级和行业兼并重组进程，提升产业集中度。
这在一定程度上表明，2016-2020年的钢铁行业工作重点是去产能，今年的工作重心则向压减粗钢产量转移。企业加速兼并重组，是这一过程的产物。
中国钢铁产业集中度也确实在加强。
7月14日，山东钢铁(600102.SH)公告称，山东省国资委正在与中国宝武钢铁集团有限公司（下称中国宝武）筹划对山东钢铁集团战略重组事项。按照2020年两大集团产量计算，成功合并后中国宝武粗钢产量将达到1.46亿吨，占全国粗钢产量比例达到13.88%。
过去两年，中国宝武接连重组了马钢集团、太钢集团和重庆钢铁(601005.SH)等多家大型钢铁企业，还先后托管了央企中钢集团和昆明钢铁控股有限公司（下称昆钢控股）。
减产后果
根据光大证券数据，今年1-5月，江苏、安徽、甘肃、山东、浙江、湖南、山西、江西的粗钢产量为1.48亿吨，同比去年增长2632.72万吨。
如果完全贯彻2021年粗钢产量同比不增加，那上述八省份下半年的粗钢产量将同比降幅达到4.75%。
如果全国性限产，下半年粗钢产量同比降幅将达到11.61%，才能达到不超过2020年的目标。
但这需要面对的一大问题是，在目前全球通胀预期仍未回落的情况下，供应减少将导致钢铁产品价格的上涨。
“大宗商品稳价需要增加供应。在减产过程中，必须要考虑到这对经济运行特别是下游产业的冲击。”一位不愿具名的业内人士向界面新闻记者指出。
他认为，压减粗钢产量与保供稳价之间需要找到平衡点，“不能为了压减产量而去压减。”
从环比数据看，全国6月粗钢产量已有所下滑。
国家统计局数据显示，6月中国粗钢产量9388万吨，同比增长1.5%；全国粗钢日均产量312.9万吨，环比则下降2.5%。
由此带来的是钢材期货价格预期的拉升。截至7月26日，螺纹钢期货主力合约报价5690元/吨，较一个月之前已上涨12%。
申港证券统计，7月19-25日一周内，螺纹、热卷期货即期利润由上周末的1165元/吨、1358元/吨，回升至1405元/吨与1473元/吨；较一个月之前的724元/吨、922元/吨，分别增长94%、60%。
螺纹、热卷现货即期利润，由上周末的456元/吨、856元/吨回升至655元/吨与995元/吨。
“期货走强且远高于现货，在一定程度上表明了市场对未来价格的预期。”上述人士表示，“如果下半年钢铁产量实现同比下降，那钢材价格或超过5月的高点。从政策平衡的角度来看，必然会再加以干预。”
回顾今年以来的钢铁产品涨价潮，最高点出现在5月。
中国国际电子商务中心数据显示，5月国内大宗商品价格指数（CCPI）总指数为182.27，同比增长60.57%；钢铁类大宗商品价格指数为165.69，同比增长60.47%。
国内钢铁期货价格从2020年10月开始持续上涨，当年10月底螺纹钢期货主力合约价格为3457元/吨；今年5月12日，报价最高达6200元/吨，涨幅约八成。
供需紧张支撑了此轮钢铁价格一路上扬。受钢铁行业供给侧改革、能耗双控制度的出台、超低排放政策的执行，以及2021年压减粗钢产量工作的部署等因素影响，河北省多地实施限停产等，导致国内钢材市场由产能过剩时期的低迷状态，进入供紧需强的卖方市场。
中国钢材消费仍保持较快增长态势。今年1-6月，中国钢材消费量同比增速超过10%。
另一方面，为美元超发导致全球流动性过剩，引起了外部通胀失控。基于国际定价的铁矿石价格持续高企，造成国内钢材价格明显的成本支撑。
光大证券认为，从当前需求侧情况看，地产新开工、基建、工业品三大链条需求走弱，粗钢压减政策正当时。
截至7月9日，地产新开工、基建，石油沥青开工率、全钢胎开工率均处于五年同期最低值。
李新创对界面新闻表示，受2020年下半年钢材需求基数大、2021年下半年投资拉动作用减弱等因素影响，预计下半年钢材需求同比将有所下降。
但亦有业内人士对界面新闻记者称：“地产、基建等对钢铁的需求并不会产生大的拖累，仅是拉升的动力有所减弱，总体需求仍是稳定的。”
根据冶金工业规划研究院预测，2021年“大建筑”行业钢材需求量保持高位，制造业钢材需求量小幅增长，全年钢材需求将在高位徘徊。
如何找到平衡点？
兰格钢铁研究中心表示，日前召开的国务院常务会议表示，要严肃追责违规倒卖大宗商品等行为，工信部相关负责人再提保供稳价，这表明政策端仍将在压减产量和保供稳价间进行平衡。
李新创预计，下半年钢市将受到原料成本支撑、粗钢减产预期增强、国内外钢材价差、需求相对减弱、政策调控等多因素综合影响，预计钢材价格将有望维持在合理区间，大概率不会再现5月行情。
从应对措施看，或可从钢材的进出口政策调整上，来实现国内的保供稳价。
中国海关总署数据显示，2020年中国共出口钢材5367.7万吨，约占钢材（扣重复材后）产量的5.3%。
减少或限制钢材出口的相关政策已经陆续出台。
4月28日，财政部、税务总局发布公告，自今年5月1日起，取消大部分钢铁产品的出口退税，共涉及146个商品代码。
与此同时，国务院关税税则委员会发布《关于调整部分钢铁产品关税的公告》，自今年5月1日起，调整部分钢铁产品关税。提高硅铁、铬铁和高纯生铁等产品的出口关税，调整后分别实行25%出口税率、20%出口暂定税率和15%出口暂定税率。
兰格钢铁研究中心主任王国清对界面新闻记者表示，未来还有可能对部分品种提升出口关税，提高出口成本进而制约出口。
李新创表示，减少钢材的出口，将助力粗钢产量压减工作，有利于实质性压减环保绩效水平差、耗能高、工艺装备水平相对落后企业的粗钢产量。
除减少出口外，进口方面的力度也将进一步加大。
中国钢铁工业协会官网4月12日明确指出：面对资源和环境有约束、绿色发展有要求的新形势，钢铁行业“从现在起要转变观念，逐步适应钢材净出口向进出口平衡甚至净进口的转变”。
关税公告提出，对生铁、粗钢、再生钢铁原料、铬铁等产品实行零进口暂定税率。
一位不愿具名的钢铁生产企业人员亦持有上述观点，“国家希望通过增加进口来调节市场价格，但效果如何仍不确定。”
王国清表示，“双碳”目标下，钢铁产能处于优化过程，长流程炼钢体系会有所减弱，短流程特别是电炉炼钢（废钢利用）体系会增强，也会相应减少铁矿石应用。
她预测，如果今年粗钢产量不高于去年水平的政策落地，将对下半年钢铁市场供需格局产生较明显影响，推动钢铁价格再次上涨。下半年钢铁市场将呈现区间震荡态势，震荡幅度弱于上半年，钢材均价亦低于上半年。
“从利润区间看，下半年铁矿石价格依旧维持高位，钢材价格上限大概率会控制在上半年的高位以下，下半年钢厂利润水平或低于上半年水平。”上述业内人士告诉界面新闻。