招商银行银行手续(招商银行手续费是多少)

一、规模指标

招商银行2022年年报分析

【1】贷款总额来看:

2022年末招行贷款总额相比21年末增长8.64%,去年同期是10.76%,而22年三季报相比21年末是增长7.62%,22年半年报是增长了6.49%,环比是继续提速了。

分类来看主要是公司贷款增速高,而零售贷款增速低,22年末的零售贷款余额为31617.89亿,而22Q3末为31636.69亿,还少了。

【2】存款总额来看:

2022年末招行存款总额相比21年末增长18.73%,去年同期是12.77%,而22年三季报相比21年末是增长11.71%,22年半年报是10.87%,贷款增长的非常多,尤其是零售定期,相比21年末增长53.48%了。

【3】贷款分类:

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从零售贷款分类来看,房贷几乎没增长,信用卡小幅增长,这两项应该是均为完成22年初的计划,从业绩会议纪要来看,房贷今年开年以来还是没有起来,压力较大,需要开拓新的增长点,比如二手房的贷款,而信用卡贷款23年开年以来还是不错的的,主要体现在餐饮和旅游这一块,而且今年还有境外旅游和消费的恢复,对招行信用卡也是一大增长点,管理层判断是 慢复苏。

招行的消费贷款有两条线,除了信用卡贷款,另一条以零售信贷为主,是以 线上消费为主的消费贷款。而消费贷款去年增长的不错,增长了29.64%,今年开年以来也保持着蛮好的状态。

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普惠型小微企业贷款保持稳健的增长,增长了12.85%,预计之后也会成为重要增量之一,22年12月份专门成立了独立的普惠金融部门,专门从事公司普惠金融服务。管理层想利用 三年的时间,配备专门的队伍、专门的体制机制、专门的审批风险标 准,使公司普惠成为公司金融业务新的增长点。

绿色贷款,科技企业贷款,制造业贷款这些重点战略方向都保持着比较高的增长速度,23年预计也是快于公司贷款的整体增速。

【4】存款分类:

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主要问题就是活期存款余额占比下降:

2022年,本集团活期存款日均余额占客户存款日均余额的比例为61.63%,同比下降2.82个百分点。其中,公司 客户活期存款日均余额占公司客户存款日均余额的比例为59.98%,同比下降1.75个百分点 ;零售客户活期存款 日均余额占零售客户存款日均余额的比例为64.43%,同比下降5.08个百分点。受资本市场震荡影响,客户增加 投资定期存款产品,活期占比有所下降。

【5】金融投资:

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今年由于资产荒的影响,贷款增速小于年初规划的增速,剩余的资源就配置到了金融投资上,也取得了还算可以的收益,同比增速27%,远高于贷款不到9%的增速,按照管理层的说法还算可以。

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二、净息差

【1】同比来看

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贷款的收益率全年下降了13bp,整体生息资产收益率下降了9bp

存款的成本率全年上升了11bp,整体计息负债成本率上升了2bp

最终2022年净息差为2.40%,下降了8bp。

更多数据对比:

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【2】环比来看

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环比情况很不错,Q4贷款收益率4.46%,环比下降2bp,整体生息资产收益率3.88%,环比上升2bp,而存款成本率1.55%,环比上升1bp,整体计息负债成本率也是环比上升1bp,最终净息差2.37%,环比上升1bp。

更多数据参考:

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总结与展望:从2022年全年贷款收益率来看,由于年内LPR的多次下调,以及资产荒的影响,新发的贷款的定价低,所以导致了贷款资产收益率的大幅降低,这个问题在2023年,预计随着经济复苏,LPR下调概率较低,而是会以降准来调节,至于资产荒的影响,缺少好的资产的方面,那么第一就是要靠整体经济的复苏的程度,第二就是看各家银行自己寻找新资产的能力,比如招行的几个方向:绿色贷款,制造业贷款,科技贷款,普惠小微贷款等。这些呢能否成功,那就继续观察了。

而从环比来看,虽然22Q4净息差2.37%,环比上升了1bp,但是预计23Q1的净息差环比还是会下降的,主要是1月份房贷的重定价的影响比较大。


三、收入利润指标

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收入延续之前的情况,净利息收入增长,净手续费及佣金收入负增长,比较大的变化是其他净收入在四季度出现了大幅负增长。净利润的双位数增长依旧还是计提信用减值损失的减少的原因。

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具体来看下四季度的其他净收入的情况,主要就是投资收益与公允价值变动损益的的减少导致的,这个与四季度的债市波动有很大关系。好在今年一季度债券已经恢复的差不多了。

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四、净手续费及佣金收入

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净手续费及佣金收入2022年942.75亿,同比-0.18%,主要是财富管理手续费及佣金收入同比-14.28%的负增长导致的,资管与托管的收入也是蛮不错的,保持着稳定的增长,而传统的银行卡手续费和结算清算手续费都是稳定增长,这两块估计今年也是没有问题的。

具体来看财富管理手续费及佣金收入,全年情况都是一样的,保险业务高速增长,代销理财稳定增长,而基金与信托收入大幅负增长,全年都是如此,不同的是代理基金收入与资本市场密切相关,周期波动,而代理信托收入短期内随着政策的收紧,房地产市场规模的减少,不会再回到往日的荣光了,需要找到新的增长点。

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五、不良与损失准备

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2022年全年的新生成不良贷款629.75亿,多增156.56亿,不良贷款年化生成率为1.15,同比上升0.2%,当然不良贷款的处置也多了。本集团不良+关注贷款率的广义不良率2.17%,去年是1.75%,同比上升0.42%,所以2022年确实资产质量相比去年变差了。

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拨备覆盖率和拨贷比依旧维持在高位,所以风险递补指标还是不错的,足够用来处置不良贷款与不确定的事件。


六、其他经营指标

【1】零售金融的客户情况

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【2】财富管理与资产管理

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【3】零售业务贷款质量

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【4】公司金融的客户情况

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【5】公司金融的业务情况

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【6】公司贷款的质量

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【7】招银理财22年末存续理财产品情况

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【8】招银理财22年末理财产品投资资产情况

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备注:1.统计口径:本报告披露口径为招银理财管理的理财产品,含招商银行委托管理的理财产品;产品统计范围为报告期内发行、到期及报告期末存续的非保本理财产品;资产统计范围为报告期末存续的非保本理财产品穿透后的资产。


七、业绩交流会重要信息记录

1、关于年报的致辞里面提到了要“加快模式转型,做强重资 本业务,做大轻资本业务”,同时提到一个词叫“重为轻根”,解释一下这个表述背后的含义。

答:商业银行的业务简单来说分两类:一类是消耗资本、承担信用风 险或市场风险的表内业务,主要是贷款、自营的金融投资;另一类是 不消耗资本、不承担信用风险或市场风险的业务,主要是表外的财富 管理,当然还有一部分其他的收费型业务。消耗资本承担信用风险或 市场风险的表内业务赚的是净利息收入和资本利得。不消耗资本、不 承担信用风险或市场风险的表外业务赚的是管理费和手续费及佣金 收入。传统的商业银行做的基本都是重资本业务,前一类我把它称为 重资本业务,因为它要消耗资本,所以是重资本业务。传统的商业银 行做的大多数都是重资本业务,包括贷款再加上自营的金融投资,也 有轻资本业务,但轻资本业务占比不高。

我们看金融史,但凡发生金融危机、出现系统性风险,往往都发 生在传统的重资本业务上。最近 Silicon Valley Bank(美国硅谷银 行)也是这样,我认真看了它们的资产负债表,债券投资占到了 62%, 就这部分出了问题;它们的轻资本业务占比不是很高,非利息净收入 占比只有 26%。

从银行经营的角度来讲,出现系统性问题都出在重资 本业务上,轻资本业务哪怕没做好也不会产生系统性风险,所以我强 调要做强重资本业务、做大轻资本业务。

“强”就是 Quality,“大”就是 Quantity。我们考核的时候,关于重资本业务,我们强调,比如 贷款不良率要低,这体现了强。大是什么呢?就是 Quantity,是数量, 对轻资本业务而言,大就是强。所以我们强调 AUM,不强调 AUM 的质 量。轻资本业务不承担信用风险或市场风险,它收的是管理费和手续 费,不承担信用风险或市场风险、不消耗资本,所以我强调要“做强 重资本业务、做大轻资本业务”,这也正是我们招行的特色。

我们的 重资本业务很强,比如说去年我们的贷款不良率只有 0.96%,那就很 强,当然还要继续强。做大轻资本业务,我们招行的轻资本业务比较 大,包括财富管理和其他收费型业务,去年非利息净收入占比 36.70%, 我看 Silicon Valley Bank 的非利息净收入大约是 26%,招商银行的 轻资本业务总体上比较大,但是还不够大,要继续提升,所以要继续 加大财富管理和其他收费型业务。

“重为轻根”, 重资本业务出了问题,轻资本业务做得再好也是 救不了。所以重资本业务是根本,是基础,要做强。就像硅谷银行一 样,如果它的资产负债表里面的贷款、自营金融投资出了严重的问题, 财富管理做得再好也是救不了他的。Credit Suisse(瑞士信贷)也 是这个问题,所以“重为轻根”,一定要把重资本业务做好,它是根 本,是基础,要做强,在这个基础上把轻资本业务做大。

招商银行“十四五”的战略愿景是“创新驱动、模式领先、特色 鲜明的最佳价值银行”。什么叫模式领先,就是我们的模式比别人领 先在什么地方?我们原来讲“数字化的运营模式、大财富管理的业务 模式和开放融合的组织模式”。数字化大家都在做,财富管理大家也开始都在做,开放融合是我们的企业文化,所以我给它进一步提炼、 简单化,这个模式领先体现在两个方面:一是重资本业务和轻资本业 务的结构更加合理。现在轻资本业务的占比还是不够高,要进一步提 升轻资本业务占比二是净息收入和非息收入更加均衡,虽然非息收 入占比已经达到 36.70%,但还是不够高,要进一步提升,来应对净息 差收窄趋势,增强穿越周期能力。

在银行业进入下行周期,利率进入下行周期,净息差收窄的情况 下,银行怎么样增强竞争力?我认为,首先要扩大轻资本业务,因为 轻资本业务跟利差是没关系的,是收管理费、手续费的,利率高低跟 它没关系,但是对于重资本业务,第一,利率高低直接影响到净利息 收入;第二,利率下行以后资产质量也受到影响。所以一方面要控制重 资本业务的质量,另一方面要做大轻资本业务,提升财富管理和管理 费、其他手续费的收入,增强穿越周期的能力。如果我们做到了这一 点,我们的模式就领先了。当人家还在集中精力做重资本业务的时候, 我们把重资本业务做强了,而且把轻资本业务做大了;当人家的业务 结构和收入结构还偏重的时候,我们的业务结构和收入结构已经比较 轻了。所以利率下行的时候,人家可能应对比较困难,我们应对就比 较从容,这就是模式领先。

2、关于招行的经营战略和策略 ,招行 2022 年年报的时候看到了一些新的提法,放 在了更重点的位置,就是“价值银行”。“价值银行”的内 涵是什么?现在整个银行业的竞争格局、行业变化非常快,贵行年报 中也读到一些新的打法,比如说综合支行试点科技金融等。请问在 新的竞争格局下,招行是不是持续会推出一些新的打法、新的策略来 应对新的环境?

答:以前我们讲招行的战略是“零售银行”,后来 又提“轻型银行”,今年开始提“价值银行”,这是既一脉相承又不断 升华。就跟我刚才讲的模式领先一样,零售银行更多强调是从客户的 角度,因为重资本业务分对公和零售两类。我们更强调零售银行,而 且我们零售银行业务也确实有特色,由于零售做得好,市场称我们是 “零售之王”。后来又提“轻型银行”,“轻型银行”就是重点发展轻资 本业务,多做财富管理,多收管理费、手续费,这叫轻型银行。从银 行经营的某个角度去讲,这些都不是全部。

现在“价值银行”是从银行整体的角度来讲,所以既是对零售银 行和轻型银行战略的传承,又是它的升华。因为价值银行是从生态、 从资产负债表、从股东的角度来提的。零售业务是重资本里面利差较 高的那类业务,招行因为零售做得很好,所以成为零售之王。而轻资 本业务做得好,就成为了轻型银行。重资本和轻资本业务都做得好, 就能成为一家价值银行。所以价值银行不是对过去招行零售银行战略、 轻型银行战略的否定,而是一脉相承、不断升华的。只有零售做得很 好,同时轻资本业务也做得好,才能成为价值银行,后者是前两者的 集大成者。

我们讲价值银行不是单纯地强调股东价值,而是通过为客户、为 员工、为合作伙伴、为社会创造价值,最终为股东创造价值。如果简 单地讲股东价值,招行去年的 ROAE 达到 17.06%,就很高了,但是这 17.06%的 ROAE 怎么来的呢?是因为我们给客户创造了价值,客户的 体验很好;我们为合作伙伴创造了价值,为社会创造了价值,我们的 ESG 国际评级很高;为员工创造了价值,我们的员工在招商银行工作 能成就自我。所以,价值银行是对零售银行、轻型银行的升华,是它 的集大成者,是更高层次的。

商业银行现在面临一些挑战,过去银行业快速发展吃到了三个红 利:一是经济高速增长;二是房地产市场繁荣;三是利差比较高。

现 在经济从高速增长进入了高质量发展,房地产市场从增量市场转为存 量市场,同时利差不断收窄,这些对商业银行提出了很大的挑战。

招 商银行提出以打造“创新驱动、模式领先、特色鲜明的最佳价值银行” 来应对这个挑战。只有坚持创新驱动才能更好地聚焦质量,寻找新的 业务增长点。房地产市场销售额从过去高峰期的时候 17 万亿元,降 到去年底 13.33 万亿元,少了近 4 万亿。为什么我们提出综合支行, 加快绿色金融、科技金融、普惠金融的发展就是要寻找新的增长点, 对冲房地产市场下行带来的风险和挑战。模式领先我刚才已经讲了, 就是业务结构比较合理、收入结构比较均衡的模式。关于特色鲜明, 招行的特色是始终坚持以客户为中心。客户永远是太阳,我们永远是 向日葵,太阳走到哪里我们跟到哪里,这也是招行“金葵花”的象征 涵义。我们的战略总能跟着外部形势的变化而进行优化,所以招行战 略调整为零售银行战略、轻型银行战略,背后是以客户为中心,跟随 外部形势不断优化战略。

招商银行2022年年报分析

你刚才问招行有什么新的打法,这些打法可以说是新的,是旧思 路新的打法。为什么说是旧思路呢?

第一,我们始终坚持按现代公司 治理来管理招行,一直是这么提的,所以没什么新意,它就是旧的。 打法可能有一定的新意,我们按现代公司治理来管理招行,因时因地 制定科学的战略,坚持并执行科学的战略。董事会制定了科学的战略, 如果不坚持、不执行,那也是没有成效的。所以,首先,始终按现代 公司治理来管理招行;

第二,始终坚持走市场化、专业化的道路。因 为只有坚持走市场化、专业化的道路,才能把科学的战略落实好。战 略是原则性的,具体落地的时候是需要有一帮专业人士去落地,而专 业人士要落地、落实好战略,就必须有市场化的激励约束机制,这是 相辅相成的。所以,要始终坚持走市场化、专业化的道路;

第三,始 终坚持创新,只有创新才能把科学的战略落实好,因为每年的市场环 境是在变化的,你不能以不变应万变,要有创新才能把好的、方向性 的、原则性的战略落实好;

第四,还要坚持走差异化的道路。我们招 行能够脱颖而出,不是跟着别人跑;我们总是领跑,在前面跑,在无 人区跑,不是在很拥挤的地方跟人家竞争,这就是我们的打法差异化;

第五,持续打造财富管理、金融科技和风险管理三大能力

3、关于资产质量方 面的问题。招行年报中关注类贷款占比有所上升,同时零 售贷款的不良率也有一定走高,想请问一下具体的原因是什么?是不 是意味着今年招行整体上的资产压力仍然是有所加大的趋势?

答:截至到 2022 年末,招商银行 本行口径的关注类贷款率是 1.15%,比年初有所上升,这里主要是受 几方面因素的影响:一是整个经济下行;二是房地产行业风险上升;三是我们出于自身管理的需要,进一步加强从严把握了我们的分类标 准。

总体来看,我们关注类贷款指标总体处于较低的水平,风险可控。

关于您关注的零售方面风险,到去年末,整个零售贷款(不含信 用卡)的不良率是 0.56%(本行口径,下同),其中主要包括以下几个

部分:

第一部分是关于住房按揭贷款。去年末,住房按揭贷款的不良率 是 0.35%,关注贷款类当中非逾期占比超过了七成,同时住房按揭贷

款加权平均抵押率为 32.59%。

第二部分是关于小微贷款,去年末不良率是 0.64%,抵押类的占 比达到了 81%,同时我们小微贷款加权平均的抵押率是 39.61%。

第三部分是消费类贷款,去年末不良率是 1.08%,消费类关注贷 款当中非逾期的占比接近五成。

以上三类贷款虽然整体的不良率比年初都有所上升,但总体来讲 还是处于比较低的水平。

最后关于信用卡贷款,去年年末的不良率是 1.77%,反映信用卡 风险的早期风险指标入催率是 6.87%,这个指标已经低于 2019 年的 水平。受部分客户还款意愿和还款能力下降以及催收政策的影响,我 们预计整个不良生成率仍然会在高位,但 2023 年有一定的回落空间。

展望整个 2023 年,我们判断全行整体的资产质量仍然会保持稳 定。

招商银行2022年年报分析

4、第一的问 题是市场原本预期今年中国经济会有比较强的复苏,但是现在看来反 弹并没那么强,特别是对消费信贷、房地产的信贷需求复苏不及预期。 能不能请王行长介绍一下今年的总体经营思路?第二个问题也是大 家比较关心的,能不能请彭行长介绍一下净息差的情况。招行去年四 季度净息差表现非常好,环比还上升了 1 个 bp。今年一季度大家比 较关心 LPR 重定价和银行对优质资产的竞争,今年初各家银行又多做 了一些长期低利率的项目。请问今年一季度净息差预计是多少,是不 是会继续环比跌 10 个 BP 以上?后面几个季度会不会逐季改善?今 年一季度的净息差是不是底?

答:回顾招商银行发展历程,我们在 2004 年提出零 售银行的战略定位,是从业务发展定位来考虑,当时在选择以公司业 务为主还是零售银行业务为主的时候,我们选择了零售银行业务,看 到了零售业务未来的发展趋势,我们走上了一条正确的道路。

2014 年的时候,我行又提出轻型银行的战略方向,主要针对的是 当时招商银行的业务结构以存贷款为主,收入结构主要是以息差为主, 靠高资本消耗发展。发展轻型银行的目的就是为了更好地节约资本。

通过近十年的努力,我们通过业务结构、客户结构、收入结构的 调整,实现了资本的内生增长。在当前新发展的阶段,我们又提出了 价值银行的战略方向,是在原来零售银行、轻型银行的战略发展成效 基础上进一步传承和升华,更有利于促进招商银行把握发展的方向, 能够更有利于凝聚全行干部员工发展的士气和信心,支持招商银行能 打造一流银行的目标和追求。做好价值银行,要兼顾到多元价值的创 造,既要为股东创造价值,也要为客户、员工、合作伙伴、社会创造 价值。要打造价值银行还要遵循商业银行的经营逻辑,按照系统管理 的思想,从增量、增收、增效到增值的过程全链条系统管理才能实现 价值银行的目标。

还有一点要坚持,招商银行一贯倡导质量、效益、规模、结构动 态均衡发展质量第一,首先要秉承稳健审慎的风险文化和偏好;效 益优先,企业必须赚钱才能可持续;规模要适度,不要贪大求快,这 样才能稳中求进、行稳致远;结构要合理,不能单打一,银行经营要 轻重结合。所以我们提出零售银行、公司银行、投行金融市场、财富 管理和资产管理四大板块协调发展。协调发展并不是平均发展,而是 各有侧重,但是要形成相互促进,才能形成正向的赋能,最后形成业 务板块、收入结构的东方不亮西方亮,才能持续为股东创造长期价值。 如果能把这些方面把握好,我们就能够实现价值银行的目标。这是我 对价值银行的理解。

针对刚才您说到的招商银行今年的经营计划,我认为今年对于中 国银行业来讲,发展形势比过去几年都好。

一是从 GDP 增长来看,全国两会已经明确了 5%左右的增长目标。 去年全年我国 GDP 增速是 3%,今年的增长目标与去年相比非常稳健, 是修复性的增长。宏观经济的增长为银行业发展提供了非常好的环境。

二是从财政政策和货币政策来讲,也为银行业的发展提供了非常 好的机会。今年将保持稳健的货币政策精准有力,预期 M2 增长会在 10%左右,贷款的增量不低于去年。我估计今年贷款增量会保持在 25 万亿元。招商银行每年存款增长预算都是在 M2 增长的基础上加两个 百分点,既保持与社会货币增量相协调,又能够在市场上保持我们快 一点,这样与别的同业相比我们能发展得更好。这是存款的计划。

从贷款方面来讲,我们每年坚持风险资产的集约使用,避免盲目 扩张引起风险事与愿违、欲速不达的结果,所以我们基本上保持加权 风险资产 10%左右的增长,这样我们的贷款增长与整个社会的信贷总 量增长基本一致,能够保持在 10%左右。这是我们把握每年的增长节 奏。根据这样的节奏,存贷款增长规模基本就确定了。

在非息收入增长方面,去年我行集团口径的非利息净收入同比下 降了 0.77%,还是保持比较稳定的态势。今年我们力争能实现比较稳 定的增长,扭转负增长的局面。通过保持存贷款良好的增长,实现营 收稳定,和比较正常的整体经营效果。这也会打消一些投资者、分析 师关于经济形势不好可能对银行经营造成负面影响的担忧。客观地讲, 今年最不利的影响因素是贷款的重定价,会使银行净息差收窄幅度比 较大。因此要通过业务的增量部分弥补息差收窄形成的缺口。

去年对银行的主要挑战是风险的挑战,今年的挑战是营收的挑战。 营收的挑战又主要在于重定价带来的息差收窄导致净息收入增长出 现缺口。弥补这个缺口,一是靠今年的业务增量,二要靠非息。如果 这两方面能够解决,那我们今年的营收增长还是会继续保持稳定;如 果营收保持在稳定的水平,只要我们能够保持资产质量的稳定,拨备 不会出现比较多的计提,利润增长就会符合我们的预期。这是我对今 年招商银行整体经营情况的简要回应。

答:我来接着回答第二个问题。去年年初,我 们在跟大家交流的时候就曾经对做过一个判断:整体银行业都要承受 相当大的净息差收窄的压力。从目前我们了解的情况来看,应该是符 合这个判断的。虽然很多银行还没有公布年报,但我们了解的情况应 该都是符合整体收窄趋势的判断。从招行的情况来看,去年我们的净 息差是 2.40%,同比下降了 8 个 bp,总体收窄情况好于预期。

招商银行2022年年报分析

但总体来看,我们对于去年净息差整体的管控还是承受比较大的 压力:首先,主要是来自于贷款。刚才王行长也提到,去年整个 LPR 的下行带来了重定价的压力,这其实还有一个更大的隐形压力。由于 整个资产荒带来资产配置的压力,使得整个贷款的定价、新发放贷款 的定价下行,这实际上还不是基准利率的下行,而是由于市场供求关 系发生变化所带来的价格下行,这个影响更大。所以这两者叠加起来 对整个资产收益率的定价影响比较大。我们去年整个贷款和垫款的平 均收益率是 4.54%,同比下降了 13 个 bp,这个幅度还是比较大的。

第二是来自于存款的压力。当整个市场利率下行的时候,存款的 成本并没有跟随下行,主要是由于在市场上有两个趋势:一是存款竞 争比较激烈,这必然会推动存款成本保持刚性;二是整个市场客户的 风险偏好下降,使得整个存款向定期化转变的趋势也比较明显,这两 者叠加起来也形成了负债成本的刚性。

去年招商银行的存款成本率是 1.52%,同比上升了 11 个 bp,这 两者叠加起来,使得存款贷款利差收窄了 24 个 bp。如果只是从存贷 款来看,假设直接传递到净息差的话,也应该是 20 多个 bp,但是最 终我们的净息差只下降了 8 个 bp。这里面就是大量的资产负债配置 和结构调整所带来的优化。这是去年净息差总体承受的压力。

但是我们感觉从招行的情况来看,净息差这几年以来一直表现出 的一种韧性,类似于像苦苦挣扎,但是还是保持净息差的相对优势。 主要有这么几个体现:一是刚才您提到去年四季度净息差的表现, 2.37%,环比还上升了 1 个 bp,这个做到是很不容易的;二是我们净 息差收窄的幅度远远低过存贷利差收窄的幅度,也低于 LPR 下降的幅 度,这也是表现出的韧性;三是净息差的表现,虽然各家银行的年报 没有全部公布,但是我们了解来看,招行应该是优于同业、领先同业。 我想从这也看出来,招商银行这几年以来净息差一直表现出比较强的 韧性。

刚才您还关心今年一季度的情况,今天已经是 3 月 27 日,一季 度的经营成果基本已经定型,目前尚未披露,不便透露,但是有一些 趋势性的东西可以跟大家介绍。

首先,我们感觉整个贷款投放应该是好于同期,主要是对公贷款、 小微贷款、消费贷款包括信用卡贷款都好于同期。这跟外部的经济环 境变化以及消费复苏息息相关。这能够支撑我们一季度的收入和净息 差的水平,这是一个正向的因素。

第二个因素是去年四季度我们做了一些前瞻性的安排,如果各位 投资者和分析师细心的分析会发现,去年四季度我们布局了很多的贷 款资产和投资类资产,不只是为了去年,也是在布局今年。从整个布 局来看,应该说一季度也会有所体现。

但是一季度我们也感觉到有两个方面是有压力的:

一是住房按揭 贷款没有明显的复苏;

二是感觉到整个存款成本没有明显的下降,应该说基本还是维持刚性。

所以我不能回答您是不是净息差降 10 个 bp, 应该会感觉到好于您说的这个预期。但是我们也不能高兴过早,为什 么呢?可能大家只是注意今年一季度,其实我们如果持续看一季度、 二季度、三季度、四季度,我们认为、净息差下行的压力会持续去, 这可能是大家不愿意见到,但是又不得不面对的事实。这里面大家可 能只是关注今年一季度有住房按揭贷款叠加重定价的影响,因为 1 月 1 号重定价一般是占比比较高的,但是其实还有一个很重要的因素。 我前面介绍对公贷款的定价虽然保持稳定,但是它延续了去年往下走 的趋势。去年是由上往下走,即使保持稳定,跟上年比也是平均水平 的下移,是中位数的下移,所以我想这也是一个很大的影响。

从全年来看,我们会继续加强对净息差的管控,持续优化资产负 债的配置。应该说大家要有净息差下行的心理准备,但是我们仍然有 信心保持优于同业、领先市场。

5、关于理财经营情况的 问题。招银理财去年 11-12 月的管理规模是略有下降的,想 问一下你们 2023 年到现在的趋势?后续这个背景下,请问贵行有什 么办法尽量把负息成本比较高的定存,引到你们大财富管理业务下面 一些轻资产的配置里面去?

答:正如你所说,去年整个中国银行 系的理财子公司由于受到利率波动、估值下行等影响,有很多理财产 品跌破净值,导致了客户大量赎回的现象,招银理财子公司和其他的同业也出现了共同的问题。

截至去年底,招银理财子公司的管理规模 是2.67 万亿元,与年初相比规模有所下降,尽管如此,规模还继续 在银行系理财子公司中保持首位。针对净值波动导致客户赎回并引起 流动性管理的压力,我们也进行了认真的总结和反思。理财子公司在中国的金融业中是一个新生事物,成立至今只有三年多的时间。

现在 从经营策略上来讲,首先,我们对招银理财子公司的要求是要稳定规 模,不追求规模做得多大;

二要优化结构,我们过去理财子公司的产 品主要是以固收类和现金管理类产品为主,固收类占比更大,债市一波动导致理财产品的净值回撤幅度很大。很多的投资者对银行系理财 产品的理解还不充分,认为银行理财公司的产品都是保本、保收益的, 他们不知道理财产品像公募基金一样也是属于净值波动的,所以就导 致大量赎回。在目前中国市场的投资者对于理财产品还未形成成熟投 资理念的情况下,我们要求理财子公司不宜贪大求快,要稳定规模、 优化结构、丰富产品线,加大权益类资产的配置

三是要提升能力, 我们理财子公司的投研能力、风险管理能力、产品创新能力、系统科 技支持能力等都要加强。利用当前市场调整的时期,我们正在着手开 展这样的工作,以支撑招银理财未来更加长远的发展。尽管如此,去 年招银理财子公司创造的净利润达到 35.93 亿元,盈利水平等各方面 仍然保持非常好的发展状态。

今年由于债券市场整体利率保持稳定,理财产品像去年末大量赎 回的时期已经过去。招银理财的管理规模现在保持在稳定的水平,我 们今年给招银理财子公司的发展方针很明确,就是我刚才说的这些要 求,整体的预算也是稳妥可靠,把夯实内功、提升能力作为他们今年 主要的工作。

关于刚才你的第二个问题,如何把很多客户的存款转成财富管理 产品?客观地说,去年中国银行业的储蓄存款大幅增长,累计增加 17.84 万亿元,比上一年同比多增了 7.94 万亿。今年 1-2 月份,储 蓄存款仍然保持着大幅同比多增的态势,主要原因有几个方面:一是 居民的消费信心受到影响,二是房地产市场风险爆发,三是资本市场 一直震荡下行,所以很多老百姓仍把钱存在银行。从招行来讲,去年 我们的储蓄存款是增长最快的一年,增量达到 7000 多亿,其中,大 部分是结算型、低成本的存款。

关于零售 AUM,我们要看它的价值,是以存款的形式还是以理财 产品的形式,还是以保险、公募基金的形式?到底哪种形式对客户更 有利,必须坚持两点:一是使客户在相对低风险的情况下获得更高的 收益。只有为客户创造了价值,给客户带来了回报,才能吸引更多的 AUM;二是通过资产配置的方式提高客户的资产回报,同时又避免由 于某类产品的波动导致亏损,使得客户的资产受到影响。在这种情况下,为了让客户资产在存款、理财、基金等方面进行科学有效的配置, 我们在去年升级推出“招商银行 TREE 资产配置服务体系”,引导客户 更好地管控好风险、合理配置好自己的资产,在保证安全的前提下提 高收益水平

6、关于消费信贷复苏的情况,这也是大家非常关心的。刚 才也说到需求有所复苏,想请问一下,现在贵行看到信用卡尤其是一 些消费信贷跟前几年比,增速现在复苏到什么情况?展望今年下半年, 大概的复苏预期是怎么样的?同时从整个信贷资产排布来看,现在还 是对公贷款比较强,往下看贵行今年的资产配置策略是什么?

答:从今年以来的情况来看,尤其是在 春节之前,明显感觉到消费复苏在我们业务当中的反映,主要体现在 信用卡业务的增长。从春节期间招商银行信用卡交易额来看,同比出 现了回升,应该说增长比较快,主要体现在餐饮和旅游这一块。大家 知道疫情管控放开之后,餐饮和旅游确实比较旺。从前两个月来看, 我们的信用卡贷款同比多增 100 亿左右,应该说是不错的迹象。但是 进入 3 月份之后,以信用卡为例来看的话,又出现了增长比 1-2 月份 有所放缓的情况,所以我们对整个消费复苏的总体判断叫“慢复苏”, 这是从信用卡业务的角度来看。

信用卡只是其中的一个代表,从招商银行与消费相关联的所有业 务情况看,线上的消费可能是我们的一个增长点。我们现在在招行的 消费贷款有两条线,除了信用卡贷款,另一条以零售信贷为主,是以 线上消费为主的消费贷款。大家可能注意到,去年我们消费贷款同比 增长 29.64%,在经济这么困难的情况下,消费贷款增速仍达到了 20%以上,应该是非常不错的增长。从今年前几个月来看,线上消费应该 说还是表现出比较好的增长势头。

招商银行2022年年报分析

所以我们信用卡和消费贷款基本上可以反映出线下和线上总体 消费复苏的迹象,相对而言,这种慢复苏更多地体现在线下。我认为, 线上的消费依然保持比较良好的增长势头。

另外,从信用卡这一块看,我认为有另外一个新的增长点马上会 迸发出来。我们信用卡业务有一个比较长期的优势就是跨境交易、海 外交易。一直以来我们的市场份额能够达到 25%以上,居所有中资银 行的第一位。而在海外消费这一块,佣金费率相对境内消费要高一些, 所以我们认为随着整个跨境、出国等各方面限制的放开,境外的旅游、 消费会转旺,这是我们信用卡业务接下来可以预判的一个新的增长点。

7、到去年末,招行零售 AUM 规模同比实现比较好的增长,但同时环比情况有一些放缓,想请教未 来在财富管理领域,我们有哪些举措去推动零售 AUM 规模持续增长? 同时,我们也看到这两年整个行业的财富管理收入都有一些波动,想 请教管理层,未来在财富管理收入这一块,哪些是增长比较重要的方 向?

答:刚才董事长讲我们要打造“三大 能力”,其中之一就是财富管理能力。这几年,招商银行在财富管理 能力方面已经建立了一定的优势。去年由于特殊环境的影响,资本市 场波动使我们代销基金规模和收入都下降了 40%多,给我们非利息净 收入、财富管理收入增长都带来了负面的影响。去年,我们发力代销 保险业务,实现代理保险收入 124.26 亿元,同比增长 51.26%,这方 面成为去年新的增长点。此外,去年受托理财业务规模达到 3.21 万 亿,带来代销理财业务收入 66.45 亿元。由于去年 11 月份之后债券 市场波动的影响,受托理财规模有所下降。

通过这些有增有降、有增有减的情况,我们认识到:

一是产品要更加多元。我们要配置更加多元的财富管理产品,在 不同的周期、不同的阶段满足不同客户的诉求,才能够实现我们财富 管理收入的稳定。我们现在着力在代销基金、保险、信托、理财、私 募等方面形成更加丰富的产品线,来满足客户的诉求,保持业绩的稳 定。

二是要在不同类型的财富产品中选择好的合作伙伴。现在面对各 种类型的金融机构,我们采取开放式的态度,主动拜访、营销,和这 些在不同领域头部的金融机构建立紧密的合作关系。应该说这些机构 也非常重视和招商银行渠道的合作,我们现在都在主动上门与这些机 构沟通,因为优秀的合作伙伴资源也是很少的。招行的渠道用了这些 资源,形成强强合作,就取得了服务客户的优势。

三是要壮大我们的客群规模。只有财富产品持仓客户规模越大, 你才能为客户配置更多的有效资产,提升客户资产保值增值的能力, 同时也能够给银行带来可观的收入。截至去年末,整个招行财富产品 持仓客户的规模只有 4312.93 万户,占我们 1.84 亿零售客户的比例 还是比较小的;而且即使在 4312.93 万的财富产品持仓客户中,很多 都是买那些金额比较小、现金管理类的理财产品。从这个角度看,我 们还有巨大的发展市场空间。

四是要重视线上和线下相结合。朝朝宝这个现金管理类产品,通 过线上销售规模已突破了 2000 亿的水平。通过线上销售这些标准化 产品,我们可以服务更多的大众客户,同时我们还能发挥招商银行线 下的优势。我们在线下有几千名理财客户经理,线下有 1900 多家分 支机构,可以为客户提供陪伴式、个性化、复杂型的各种产品服务, 而且我们服务的大多是“双金”(金卡客户和金葵花客户)及高净值 客户,他们购买的金额更大,更需要资产配置,对银行客户理财产品 的诉求更加多元,也能够给银行带来更多的收入来源,所以我们积极 发挥线下和线上的双重优势,去触及、触达更多的客户,壮大财富管 理客群,提高我们的服务效率。

这两年我们注意到,私人银行业务中的家族办公室、家族信托业 务呈现出快速发展的势头。我们在这方面进行了积极布局,目前的规 模增长速度都呈现出非常好的态势。

我想在以上这几个方面齐抓共管,我们的财富客群能够实现量的 快速增长、质的有效提升,不断壮大 AUM 的规模。去年末,我们的零 售 AUM 达到 12.12 万亿元的水平,但是去年由于我刚才说的一些不利 因素影响,增速放缓,只增长了 1.36 万亿的水平。如果我们的零售 AUM 每年都保持百分之十几的增长速度,我们的财富客群每年也能保 持百分之十几的增长。如果我们的服务能力、产品配置能力都能跟得 上,招行提供的财富产品、财富管理服务能力能够与财富客户的需求 相适配,我们就能与客户共生共长。而如果在我们的能力没有达到的 时候就过多追求 AUM 的增长,有时候可能也会事与愿违,会导致这些 产品良莠不齐,导致客户亏损、投诉,最后伤害了客户,可能也达不 到我们预期的目标。所以我们现在既要寻求 AUM 的规模增长,同时也 要提升我们自身服务管理的水平和能力。谢谢。

答:补充一句,财富管理的规模短期来看是随 着资本市场的波动而波动的。因为客户的风险偏好是随着资本市场的 波动而波动的,当市场好的时候,客户对于高风险的产品需求就强; 市场不好的时候,客户对于高风险产品的需求就弱,所以客户的风险 偏好是随着资本市场的波动而波动的,二者是正相关的。

对招商银行来讲,我们的财富管理强在销售,这一点没有变,没 有说因为市场波动我们的销售能力波动了,我们销售能力还是很强。 我们的强项在销售,短板在资管。强的仍然很强,弱的下一步要补强。 银行理财产品为什么在市场波动面前感觉竞争力不够强呢?因为银 行理财是一种商业银行的文化在主导,商业银行的文化是习惯于按摊 余成本计量的,去年产品全面净值化以后,实事求是地讲,大家都不 适应。未来要解决这个问题,核心就是提升资管能力,提升产品的设 计、管理的能力,这还有一个过程的。

总体上我们销售强,资管弱。资管里面基金强、理财弱。为什么 基金强呢?公募基金按公允价值来计量已经做了二十多年,招商基金 总体上在公募基金里面算是比较强的,非货基金去年已经达到了前五 名。我们的理财虽然规模第一,但是实事求是讲,我们不能说我们的 管理能力也是第一。从商业银行文化转化成资产管理文化是有一个过 程的,不仅仅是我们一家,整个银行理财都面临这个问题。 我认为这个阵痛需要几年时间,把这个文化从商业银行的摊余成 本计量的文化转变成公允价值计量的资管文化,这是要有一个过程的, 涉及到文化、理念、队伍的重造。

8、关于对公方面, 去年贵行的对公客户数,无论是增量,还是增速都创出了近几年的新 高,但是去年的市场环境、市场主体的表现并不算乐观。所以想请管 理层介绍一下贵行对公获客的思路、阶段性目标和去年对公新获客有 没有体现出一些普遍性的特征?另外想请管理层介绍一下今年招行 拓展对公客户的重点。

答:去年招行的对公客户数达到252.61 万户,较年初增长 9.02%,在经济形势不好的情况下仍然保持着快速 增长,应该说这是这几年来我们重视对公客群拓展取得的积极成效。 对公客户数量快速增长,给我们沉淀了最重要的贡献——存款。而且 对公负债基本上都是以结算性资金、活期存款为主,也就是我们说的 核心存款这是招商银行负债的重要来源。尽管我们对公资产业务的 定价水平偏低,可能低于同业,但是由于我们的负债成本比较低,去 年客户存款平均成本率是 1.52%,使得我们仍然保持了比较好的净息 差水平,去年达到 2.40%。低资金成本是我们很重要的业务优势,主 要来源于我们客户的优势,客户基础庞大,我们为客户提供多元的服 务产品,尤其是线上化结算的手段,沉淀了大量的结算资金。我们在 今年还是要持之以恒地按照过去的成功做法进一步推进。

关于公司金融新的发展策略,今年我们还会保持对公客群稳定的 增长。在具体的策略方面:

首先,从区域来讲,我们会更加聚焦一些重点区域。大家也都注 意到,按照国家发展的战略,像长三角区域,经济活跃,高端客户、 生产制造型企业云集,这为我们金融业服务提供了广阔的市场;像大 湾区这个地方,广东省的 GDP 排在全国第一,呈现出良好的发展势头; 像海西地区和成渝双城经济带,这些区域是我们发展对公业务的主战 场。我们要加大这方面的布局、投入,促进公司客户的增长。

其次,从行业来讲,我们将聚焦绿色产业和制造业,大力提升绿 色能源、绿色交通、绿色建筑、节能减排等行业服务力度。围绕化工、 汽车、机械制造、电子消费等制造业门类和专业认知较深、风险能够 把控的行业,加强客群拓展。

第三,聚焦科技金融去年我们在六家分行和一家二级分行试点 科技金融支行,专门服务于科技创新型企业。因为现在科技创新型企 业都具有巨大的成长性,我们重点聚焦国家工信部公布的 9000 多家 专精特新“小巨人”,这都是通过各级政府部门一直到工信部层层把 关审核,都具有特殊技术,在专门领域里面有自己的核心竞争能力的 企业,这都是我们从科技金融方面重点服务的对象,实行专门化的服 务。

第四,聚焦普惠金融,加大对普惠小企业的服务。招商银行过去 做普惠主要是做零售普惠,主要面向个体工商户,去年末的普惠型小 微企业贷款余额是 6783.49 亿元,应该说也取得了非常好的效果。但是过去我们的普惠金融在小微企业方面做得不够,我们去年在全行成 立了独立的普惠金融部门,专门从事公司普惠金融服务。我们想利用 三年的时间,配备专门的队伍、专门的体制机制、专门的审批风险标 准,使公司普惠成为我们公司金融业务新的增长点。

我想我们在行业、产品、客群、区域几个方面同时着力,能够形 成我们招商银行公司服务方面新的竞争能力。

此外在数字化转型方面,我们过去的数字化转型重点都是在零售 条线,零售线上化服务率达到 99%以上,基本上通过手机银行做线上 化服务,但是我们过去在公司条线这方面是相对滞后的,我们正在加 快推进。去年我们完成了全面上云,在此基础上,从现在开始要加快 公司金融、投金、资管的数字化转型,提升我们智能化、自动化、集 约化的数字管理水平,使这几方面能够和我们零售条线一样,提高科 技水平,使我们能够通过科技,既集约、又智能,更好地为企业和社 会赋能。

招商银行2022年年报分析

备注:普惠型小微企业指按照中国银保监会考核口径,单户授信1,000万元以内的小型、微型企业贷款+个体工商户经营性贷款+小微企业主经营性贷款,为全折人民币境内口径且不含票据融资。

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文章来源: Linn
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