一、项目介绍
Swell Network 是一个去中心化、非托管的以太坊质押协议，旨在为用户提供流动性质押和再质押的便捷体验，简化用户接入 DeFi 的路径，同时确保以太坊网络的安全和质押服务的可持续性。Swell 允许 ETH 持有者在无需锁定其资金的情况下质押，并获取流动性代币，如 swETH 和 rswETH，进一步用于其他 DeFi 协议中，增加投资收益。
作为市场领先的质押方案提供商，Swell Network 率先实现了让用户自由选择节点运营商进行质押，突破了传统的高额准入门槛，降低了质押参与的技术难度，推动网络去中心化。平台内置 Chainlink 储备证明（PoR）功能，支持自动链上审计，提供了高水平的安全性和透明度。
二、项目亮点
1、托管质押与流动性代币：Swell 提供非托管的 ETH 质押服务，用户可获得流动性代币 swETH 和 rswETH，保障资金安全并参与 DeFi 生态，实现灵活操作和收益最大化。
2、质押功能：用户通过 rswETH 在 EigenLayer 上进行再质押，获取额外收益，无需锁定流动性，增强收益率并提升网络安全性。
3、低门槛质押与去中心化：允许任意数量 ETH 的质押，无最低门槛，用户可自由选择节点运营商，促进广泛参与和网络去中心化。
4、安全与透明：首创采用 Chainlink 储备证明（PoR）进行自动链上审计，与多家区块链安全公司合作，确保用户资金的安全和透明。
5、雄厚融资背景：Swell 获得了 Framework Ventures 等多家知名机构的投资，总计 375 万美元种子轮融资，天使投资人包括 Mark Cuban 等行业领袖，支持其持续发展和创新。
三、市值预期
Swell Network ($SWELL) 作为专注于提供去中心化、非托管以太坊质押服务的协议，根据当前 $SWELL 代币的流通量 14 亿枚和单价 $0.0428 美元，Swell 的流通市值为 $42,000,000。为估算 $SWELL 代币在与同类去中心化质押和流动性协议流通市值一致的情况下，代币的单价可以如下计算：
对标项目类型及市值预期：
Puffer Finance ($PUFFER) – 基于 EigenLayer 的流动性质押协议
代币单价：$0.265
流通市值：$27,206,155.565
如果 $SWELL 流通市值与 $PUFFER 相同，则代币单价为：约 $0.0194
涨幅：当前价格的 -54.67%
Renzo Protocol ($REZ) – 基于 EigenLayer 的再质押协议
代币单价：$0.030
流通市值：$51,317,772.208
如果 $SWELL 流通市值与 $REZ 相同，则代币单价为：约 $0.0367
涨幅：当前价格的 -14.25%
Ether.Fi ($ETHFI) – 去中心化质押协议
代币单价：$1.25
流通市值：$259,396,963.407
如果 $SWELL 流通市值与 $ETHFI 相同，则代币单价为：约 $0.1852
涨幅：当前价格的 +332.71%
四、代币经济学
Swell Network 的原生代币 $SWELL 总供应量为 100 亿枚，设计用于促进协议治理、生态发展和用户激励。
代币分配：
生态系统与社区（含 8% 空投）：37%，其中 9 亿枚代币在 TGE（代币生成事件）时解锁，用于激励社区参与和推动生态系统发展。
团队和顾问：23.5%，自 TGE 起锁定 12 个月，之后线性释放 24 个月，确保核心团队的长期激励。
投资者：23.5%，自 TGE 起锁定 12 个月，随后释放 5%，剩余部分在接下来的 18 个月内线性释放，保障投资者权益并促进项目稳定发展。
资金储备：16%，其中 5 亿枚代币在 TGE 时解锁，其余 11 亿枚需锁定 6 个月后，线性释放 36 个月。
TGE（代币生成事件）信息：
流通比例：14%
发行价格：0.03 美元/枚
完全稀释估值（FDV）：3 亿美元
流通市值：4200 万美元
五、团队及融资
Swell Network 由创始人 Daniel Dizon 领衔，团队包括 CTO Aaron Alderman、首席产品官 Kevin Chee 和研究主管 Abishek Kannan。
2022 年，Swell 获得 Framework Ventures 领投的 375 万美元种子轮融资，参投方包括 IOSG Ventures、Apollo Crypto 等，天使投资人有 Mark Cuban、Kain Warwick 等知名人士，助力项目快速发展。
六、风险提示
1、Swell 提供的流动性代币（swETH 和 rswETH）可用于 DeFi 中，但在极端市场情况下，可能会出现流动性不足，影响代币的兑换效率和价值稳定性。
2、对于普通用户而言，进行质押和再质押操作可能涉及复杂的步骤，稍有不慎可能导致操作失误或资产转移错误。此外，参与 DeFi 协议需要用户具备一定的技术理解和对钱包管理的能力，任何失误均可能导致资金损失。
3、尽管 Swell Network 已进行多轮审计，并引入了 Chainlink 储备证明（PoR）等措施，但智能合约的复杂性仍然可能导致未知漏洞或代码缺陷，这可能被恶意攻击者利用，造成资金损失。用户应保持对合约更新和安全审计报告的关注，理解其潜在的风险暴露。
七、官方链接
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