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债市投资,有“钱生钱”的作用,但也有“钱变债”的风险。
作为普通投资者,我们很难掌握市场走势,也很难预测市场行情,但在实际操作中,投资者应当控制风险。
但也有“钱变债”的风险,特别是债市下跌时,投资者更容易遭受损失。债市下跌是一个很复杂的过程,需要多个方面的原因,有些是间接原因。
今天我们主要讲债券下跌的几个方面原因。
货币政策收紧
货币政策收紧会直接导致资金利率上涨,会提高债券收益率。
债券价格下跌,债券收益率上升,债券的价格和收益率都会下跌,导致投资者的收益缩水。
2016年11月10日,央行宣布对商业银行和农村合作金融机构实施定向降准,释放长期资金约1.2万亿元。
央行此举意在引导金融机构加大对小微企业、“三农”等重点领域的支持力度。
信用违约事件爆发
信用违约事件爆发,导致债券价格暴跌。
“永煤控股”违约事件爆发后,国债期货一天之内出现4次跌停,并引发了市场恐慌情绪,很多银行和企业债都出现了大幅度的下跌。
受此影响,债券基金、理财产品等投资品种也出现大跌。
因此,信用违约事件爆发是造成债券市场大跌的一个重要原因。
股市暴跌导致投资者信心崩塌
股市作为经济的晴雨表,股市走势和债市走势往往是相反的。
当股市下跌时,投资者会更谨慎,减少风险资产的配置,更倾向于持有现金或低风险资产。
这个时候,债券价格也会下跌。
2014年上半年,A股行情火爆,牛市氛围浓厚。
2014年6月末,上证综指达到3306.19点。短短一个月的时间里,上证综指跌幅超过30%,投资者信心崩塌。
债券本身存在问题
债券本身存在问题,最直接的表现就是债券价格的下跌。
由于债券发行的时候,一般都是采用刚兑,也就是本息都可以按期偿还,违约概率很低。
但是随着时间的推移,债券市场违约事件越来越多,违约率越来越高,尤其是民营企业和小规模的公司。
当债券发行的时候,企业还没有违约,但是随着时间的推移,企业没有足够的偿付能力,就会造成债券违约。因此,当债券存在问题时,也会造成债券价格暴跌。
流动性风险造成债券价格暴跌
在债券投资中,流动性风险也是投资者需要关注的重要因素之一。
债券一旦发生流动性风险,就会出现变现困难,无法及时赎回的情况。
在流动性风险发生后,债券价格就会出现下跌。
对于投资者来说,如果你的投资组合中有一些债券,当其价格出现大幅波动时,要注意规避风险。