今天聊聊公募基金中风险和流动性都极具优势的货币基金。读完这篇文章，你就会了解什么是货币基金，要怎么挑选货基啦
一、货币基金的定义和风险收益特征
说到“货币基金”，有人觉得陌生，但很可能大家都买过，天弘基金的余额宝就是目前规模最大的货币型基金。截止到2021年底，余额宝的规模有7491亿元，18年顶峰时期曾经将近1.7万亿，权益类的千亿顶流和它相比，都显得微不足道了。货币基金投资的都是短期金融工具，一般期限在1年以内，债券的话要求剩余期限在397天以内，而且按照监管要求，投的都是风险非常小的品种，比如银行存款、债券回购、同业存单、央行票据、国债、政策性金融债、政府债券、企业债、高信用等级债等。
所以，货基具有风险小、流动性好的优点，是非常好的现金管理工具。
当市场不好时，也是一个很好的避险工具。如果你能够用来投资理财的资金比较少或者投资时间偏短，再或者一时间难以确定资金的用途，那货币基金起点低，也能够及时赎回，是比较好的选择。
二、货基收益为什么越来越低了？
相信很多人都感觉到了，这几年银行理财、货币基金的收益率明显下了一个台阶，2014年货基普遍有4-5个点的收益，15-16年降了一波之后有所反弹，但18年之后又开始逐渐降低，19年之后基本都在2%上下了。从余额宝的7日年化收益走势图也能明显的看到这个变化。原因就是近几年市场流动性比较宽松，也就是说市场不缺钱，对应的是利率下降。
三、货基的费用
货币基金比较特殊，一般不收申赎费（极端情况下可能会收赎回费），但每日计提销售服务费、管理费和托管费。 而且，费率一般比其他类型的基金要低。
四、货币基金净值始终为1，但为什么不保本
不知道大家发现没有，货币基金不展示净值，如下图货币基金的详情页占据主要位置的是七日年化收益率和万份收益。
这是因为，货基的净值一直保持1元，收益会再投资，自动转换成基金份额分配给投资者。不过净值不变可不代表货币基金是保本型产品。货基采用“摊余成本法”计算收益。
什么意思呢？举个例子，某基金经理以90元的成本买入了票面价值100元，票面利率3%的债券，持有到期的话，就有10元的价差收益，如果该债券还有60天到期，那么就把这10元收益加上60天的利息收益，平均分配到每一天。
摊余法有个前提，即持有到期。但当债券价格下跌，但这个时候货基发生巨额赎回不得不提前卖掉某些债券时，货基可能亏损。
再比如，货基投资的债券发生违约时，基金也有可能亏损，只不过发生这些情况的概率非常低。值得一提的是，资管新规要求“打破刚兑”，所以有的基金公司开始发行市值法货币基金，也就是说以后的货币基金会像普通基金一样一天一个净值，有涨有跌，不过本质上还是货币基金，风险较小，目前这种类型的还不多。
五、货币基金的选择方法
1、先看收益，选择收益较高且更稳定的货币基金。
货基的业绩和费用最终都体现在收益上了，所以只需要看两个收益指标就行。
一是7日年化收益率，它是以最近 7 日（含节假日）收益所折算的年资产收益率，不是实际的年收益率。
二是每万份收益，也就是每一万份基金份额可在当日获得的收益，比如，我有10万元货基，每万份收益是0.5037元，那么我今天的收益是10×0.5037=5.037元，这是真实的收益。除了优选收益高的，还应该选择波动小、走势稳定的。因为，如果近期由于巨额赎回或者其他原因的出现，导致基金收益大幅波动，那么7日年化收益率就不可靠了。
因此，还要结合区间7日年化波动率、区间万份收益波动率来看，一般看近1年的。
2、选择规模合适的货基，优选有银行背景的基金公司。
货基确实是规模大一些更好。一方面，货币基金多采用一对一的价格谈判方式。规模大，跟银行的议价能力强，更容易拿到好的利率。另一方面，为了应对赎回，基金需要持有一定的现金，规模大的话，现金占用不明显，这样就有更多的钱用于投资，收益可能相对更好。
不过，规模也不是越大越大越好。当规模大到一定程度，市场上没有足够的优质协议存款，收益可能会受到影响。
另外，对于特定的货币基金，也就是规模大于2000亿，或者持有人数量大于5000万户的，监管上也有专门的限制，比如要求杠杆水平和组合的平均剩余期限控制在更低水平，这也会影响到收益。不过目前只有余额宝和易方达易理财是重要货币基金。总的来说，应选择规模适中的货币基金，比如50亿~500亿。
3、看持有人结构，选散户多的。
4、买老不买新
对于波动非常小，并且几乎每天都是正收益的货基而言，不存在择时的问题，早一天买就能早一天享受收益。
5、选择合适的类型，并注意申赎状态和限制资金体量小，选A类，体量大，选B类。有的货基能T+0赎回，但每天只有1万元的额度，超过1万就要第二天或者第三天到账了，每个平台不一样，具有还要关注货币基金赎回的到账时间。
如果实在不会选，也可以直接买三方平台主推的货基产品。比如，某某宝。
另外，一般基金公司年底为了冲规模，也会通过提高货币基金收益的方式变相“揽客”，如果看到了这样的苗头，也可以提前布局哦。