【解剖大盘】
在中概股的上涨刺激之下，恒指今天跳空了近300点，不过后续乏力，全天高位震荡。成交量还是萎缩状态。
依然是政策的定心丸在发挥作用，3月3日周五上午，国新办召开“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，会上谈到：适时适度调整货币政策工具；目前实际利率水平是比较合适的；降准对于吐出长期流动性、支持实体经济是一种比较有效的方式；温和通胀是今年主基调；金融风险是收敛的；推动房地产业向新发展模式平稳过渡；人民币汇率还会保持基本稳定。方方面面打消市场顾虑。
反响强烈的依旧是昨日提到的中字头央企，中铁(00390)、中交建(01800)、中铁建(01186)、中车(01766)集体继续飙升，这几大品种量能放大得有点多，再继续往上推估计有难度，短期需要小心会出现震荡。从基建得角度看，相关个股也没啥动静，说明不是炒纯基建，维持指数的意图相对更明显一些。另外，电力板块是今天发动的品种，预计炒的是国企改革这个方向，详见板块聚焦。
相对而言，三大通信股走势比较健康，如中国联通(00762)等，量能没有异常放大，其新经济属性被市场的认可度更高一些。再看另外一个中国通信服务(00552)，这几天也走势生猛。
香港方面数据也不错，本港1月零售销售总额按年升7%，胜预期。标普香港2月标普全球PMI升至53.9，创九个月高。香港本地股正处于修复状态，特别是零售业，近期入港访客不断在增加，无论去旅游还是购物都呈现火爆状态，如H&H国际控股(01112)、六福集团(00590)、周生生(00116)等预计业绩都会有较好的提升。
今天又有20家公司被纳入了所谓的实体清单。可见，中国未来的发展之路只能走独立自主的自主可控之路，虽然会比较艰辛，但这才是唯一正确的选择。
高层强调，发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。盖茨认为，美国限制中国技术发展的努力注定要失败，美国的做法只会“迫使”中国花时间和金钱来制造自己的芯片，“美国永远无法成功阻止中国拥有强大的芯片”。晶片股华虹半导体(01347)终于创出了年度高点、中芯国际(00981)还在艰难爬坡当中。业绩差异导致了这两个品种走势相差甚远。投资的选择就是能买到好的坚决不买差的。
昨日谈到，“量往逻辑硬的方向走”，这个方向很明显是疫后修复这条线，从公布的业绩来看，特海国际(09658)发布盈利预告，公司预计去年收入不低于5.58亿美元，同比增加78.6%。预计去年亏损净额介于3,600-4,500万美元，但相比2021年度亏损净额1.51亿美元显著下降。颐海(01579)这类估计也不会太差。3月金股的奈雪的茶(02150)更是创出了一年多的新高。再看看3月金股游戏类的祖龙娱乐(09990)、网龙(00777)还在持续走强。昨日个股掘金提到的云音乐(09899)、猫眼娱乐(01896)都是不错的选择。
目前有关湾湾军售的消息被媒体炒作，军工类也比较活跃，中船防务(00317)受益于车运输船新船订单也创出了26个月新高。中航科工(02357)则是走的资产证券化的逻辑。
今天重磅事件是TVB和淘宝的合作，TVB母企电视广播(00511)宣布透过旗下上海翡翠东方传播，与淘宝达成合作意向，双方将于年内共同发展超过48场电子商贸直播，预计为TVB带来千万级别港元的收益。TVB表示，首场直播将在3月7日举行，届时一众TVB艺人将会参与，并形容是次合作是“启动TVB电子商贸直播的重大里程碑”。这是双赢的格局，淘宝借助TVB出海吸引海外客户，TVB则通过和内地合作打开新的生财之道，这是两地标志性的合作事件，将进一步推动其它企业仿效，共促香港繁荣。电视广播(00511)今天成交了6000多万，大涨51.55%，另外该股还涉及股权方面的争执，密切留意“大台小股东大联盟”在3月中旬是否会召开特别股东大会。题材比较多，故事有吸引，值得持续关注。
另外一个专门做电子商贸的香港科技探索(01137)近期也表现活跃，公司全资附属Offbeat Technology推出跨境社交商务购物平台Everuts，目前有超过100个来自世界各地的品牌合作伙伴。如果也能和内地巨头搞搞合作，应该也是有想象力的。
本周恒指走势不错，恒指终于止跌反弹，直接冲到了20日均线。下周市场最关注得就是重磅得两会有什么利好出台。不过，有不少品种已经提前预热，需要超预期才会持续上涨。总体方向预计还是围绕投资和消费两大块。
【板块聚焦】
今天电力板块整体出现反弹，有机构预计我国经济2023年总体将稳步复苏，可再生能源装机占比预期大幅提升，电力板块有望迎来盈利提升的投资机会。同时，目前电力板块估值仍处于相对低位，有望迎来估值修复的机会。
实际上这个板块走的是国企改革的方向。因为电力改革可以消除同业竞，如华电国际(01071)新能源全部划归华电福新，公司参股31%。华电国际被定义为集团常规能源火电水电唯一平台。集团还有2000万千瓦水电，值的期待。华能国际(00902)方面，华能集团没上市的风光电估计3000万千瓦，也有希望注入华能国际(00902)。
【个股掘金】
零跑汽车(09863)：C11增程版等多款新车上市 低价高配市场份额不断提升
3月1日，零跑在杭州举行了新品发布会，共展示了4款新车型，分别是2023年款的C01/T03/C11以及C11增程版，2023年款原有C系及T系品牌车型都有不同的降价幅度，在2-6万元区间。首款增程车C11价格区间14-19万元，CLTC工况纯电续航285km，综合续航达1024km。此外，全国两会召开在即，零跑汽车将首次作为人民网2023两会报道指定用车，助力报道工作。
点评：2月份实现销量环比及同比分别增长180%及32%。其首款增程车避开了高端价格带市场，同时高端配置加满销量预期，预计将带动市场份额提升。中信测算纯电版C11的基础款电池成本约占总成本的四成，而其在此基础上开发的增程式版本由于电池容量较原有纯电版减少了约45度电，预计带来单车4万-5万元的BOM成本的下降，预计该车型的毛利率为正，进一步拉动零跑的毛利改善。零跑C01的增程版计划于2023年6月问世，计划于2023年?年底发布的新的B系列车型将会开启增程版与纯电版同时发售的模式，实现“双动力驱动”，平衡成本与客群覆盖。同时C11增程式所在价格段的增程式SUV仍较少，而其长纯电续航的特点有助于其与所在价格段的插混车型错位竞争，抢夺更在意续航里程的消费者，帮助公司规避激烈竞争。
六福集团(00590)：香港政府派发消费券 跨境人员带来提振
有消息指，香港政府会派发5000港元消费券，金额较去年的1万港元少一半，分两期发放；首期3000港元消费券，预期于4月发放。
点评：中泰国际研报指，公司2023财年Q3港、澳地区的零售收入同比-6%，同店销售同比-8%，其中黄金产品及定价首饰的同店销售分别-1%及-23%。期内，香港地区的同店销售同比+13.0%，澳门地区同店销售同比-45%。往前看，港、澳与内地恢复免检疫通关有助加速集团在两地的业务复苏，主要是：1)同类商品因关税原因售价较大陆地区低20%左右；2)人民币升值等两个因素均增加港、澳地区同类商品的性价比。此外，集团在港、澳地区的零售收入占比较高(23财年上半年占比达到65%)，恢复跨境人员正常往来必然对集团的整体收入带来巨大的提振作用。
海昌海洋公园(02255)：与乐漫文娱的首个合作项目4月开业 后续新项目增厚业绩
海昌海洋公园发布公告，集团“精品海洋馆╱海洋探索馆”产品系列于近期新增签约江苏溱湖、四川内江、四川德阳、山西临汾、山东潍坊等多个项目。此外，集团与乐漫文娱的首个合作项目“少儿冰雪中心”项目将于今年4月正式开业，该项目占地2200m2 ，所在海雅缤纷城位于深圳宝安区核心城区，覆盖宝安区700万消费客群。
点评：“少儿冰雪中心”是集团继精品海洋馆业务后的又一战略布局，也是集团文旅服务及解决方案业务板块的组成。项目开业标志着集团新的产品线落地，以此为起点未来在全国范围内拓展布局更多项目。天风证券指，公司掌握稀有海洋生物资源、具备全流程服务运营能力，短期IP打造成功、上海项目一期扩容+提价、中期看好上海二期开业+轻资产扩张带来收入增量，长期期待IP新消费拔高收入业绩空间；与大连森林公园和乐漫文化的合作项目有望进一步增厚业绩。
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