看图说话
根据西本新干线的数据显示，水泥价格在2021年10月份创了684元的新高过后，就开启了长达9个月的下跌之路，直至2022年的7月中下旬，水泥价格才在400元附近企稳，按照水泥价格这种跌法，不管是海螺水泥还是华新水泥，又或者天山水泥，上峰水泥等，如果他们的利润不下跌啊，那都是不正常的。（当然，四川双马除外，因为它的金融业务已经占据了较大比重，所以2022年的业绩才较为稳定）
周期股最核心的投资逻辑其实只有一个：那就是供需，供需的表现形式主要体现在商品价格方面。如果供不应求，那价格自然而然的就要上涨，对于企业利润形成正面利好；价格下跌呢，大家都从财务报表中看出来，海螺水泥的业绩下滑了50%。这样一说，周期股的逻辑是不是就比较清晰了呢。
对于水泥我们可以提出以下几个问题
1 在2023.2024年水泥行业的价格供需还会不会比2021,2022年更差？
2 如果供需没有改善，水泥价格还是低位震荡，那么现在的水泥企业还值不值得投？
3 2023.20234年水泥的成本还会不会上涨？
4 2023,2024年的需求会不会比2021.2022年更差？
弄明白这以上几个问题，水泥行业的现况基本上就大体了解了。
个人观点，仅学习交流所用，不作为投资买卖依据
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文章来源：
肖肖
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